Decreto Executivo de Trump permite criptomoedas em planos de aposentadoria 401(k)

Donald Trump assinou um ordem executiva permitindo que criptomoedas, private equity e imóveis sejam incluídos em contas de aposentadoria 401(k). A medida remove obstáculos regulatórios importantes que mantinham esses ativos alternativos fora da maioria dos planos de aposentadoria corporativos.

Embora as criptomoedas nunca tenham sido totalmente proibidas nos planos 401(k), orientações anteriores do Departamento do Trabalho (DOL) recomendavam que os fiduciários dos planos tivessem "extremo cuidado" antes de adicioná-las aos menus de investimento. Essa orientação, emitida em 2022, foi revogada em maio. A ordem de Trump agora determina que o DOL trate as criptomoedas como qualquer outra categoria de investimento permitida.

O mercado de contribuição definida de US$ 12 trilhões nos EUA pode se tornar uma fonte significativa de financiamento para gestores de ativos no setor de moedas digitais. Críticos alertam que a introdução de ativos voláteis e ilíquidos em contas de aposentadoria pode adicionar riscos desnecessários, especialmente para poupadores que se aproximam da aposentadoria.

De cético em relação às criptomoedas a defensor de políticas

A posição de Trump em relação às criptomoedas mudou drasticamente. Uma vez que ele chamou Bitcoin “uma farsa”, ele lançou seu próprio empreendimento de criptomoeda, conquistou apoio da indústria e prometeu fazer dos EUA a “capital mundial das criptomoedas”.

Na ordem, Trump disse:

“Meu governo aliviará os encargos regulatórios e os riscos de litígio que impedem que as contas de aposentadoria dos trabalhadores americanos alcancem os retornos competitivos e a diversificação de ativos necessários para garantir uma aposentadoria digna e confortável.”

A ordem também inclui disposições para private equity e imóveis, ampliando as opções de investimento para provedores de planos de aposentadoria.

Como a Ordem Muda o Investimento para a Aposentadoria

A mudança não força a inclusão de criptomoedas nos planos 401(k), mas remove obstáculos regulatórios. Gestores de patrimônio que antes evitavam ativos digitais devido a preocupações com a conformidade agora podem reconsiderar. Isso poderia direcionar novo capital para:

• Criptomoedas à vista como Bitcoin e Ethereum
• Fundos negociados em bolsa (ETFs) focados em criptomoedas
• Fundos de private equity com exposição a blockchain

Dada a natureza avessa ao risco dos investimentos para aposentadoria, muitos gestores podem optar por ETFs em vez de participações diretas em criptomoedas.

Contexto do mercado de criptomoedas

A ordem surge em um momento em que os criptoativos registram um dos seus trimestres mais fortes dos últimos anos. O Bitcoin, agora negociado em torno de US$ 116,880, acumula alta de 26% no acumulado do ano e apresenta uma volatilidade reduzida, algo inédito desde 2023. Essas tendências fortaleceram os argumentos de que os mercados de criptomoedas estão amadurecendo, tornando-os potencialmente mais palatáveis ​​para carteiras de aposentadoria.

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O anúncio de Trump veio junto com outra ordem executiva abordando o "desbancarismo" — a prática de bancos negarem serviços com base em atividades políticas ou comerciais. Embora a ordem relacionada a criptomoedas se concentre em investimentos para a aposentadoria, a diretiva de desbancarismo também afeta indiretamente as empresas de ativos digitais, que muitas vezes têm enfrentado dificuldades para garantir relacionamentos bancários.

Considerações do investidor antes de alocar criptomoedas em um 401(k)

Consultores financeiros alertam que ativos alternativos como criptomoedas, private equity e imóveis são menos líquidos do que ações e títulos tradicionais. Vendê-los rapidamente para cobrir despesas inesperadas pode não ser possível.

Lisa AK Kirchenbauer, consultora sênior e fundadora da Omega Wealth Management, recomenda uma abordagem cautelosa:

• Limitar a alocação a 5-10% do portfólio inicialmente
• Entenda as regras de liquidez antes de investir
• Adequar o horizonte de investimento às características do ativo

Kirchenbauer enfatizou o princípio de “possuir o que você conhece”, incentivando os investidores a não comprarem ativos que eles não entendem.

Impacto potencial no design do portfólio

Alguns líderes de investimento veem isso como um passo em direção a um novo modelo de portfólio de aposentadoria. O CEO da BlackRock, Larry Fink, sugeriu um 50/30/20 divisão de portfólio — 50% ações, 30% títulos, 20% ativos privados — substituindo a abordagem tradicional 60/40.

Fink também argumentou que os planos de previdência superam os planos 401(k), em parte porque os planos de previdência investem há muito tempo em ativos privados, enquanto a maioria dos planos 401(k) não. Mesmo uma diferença de desempenho anual de 0.5% pode aumentar significativamente ao longo de décadas.

A escala do mercado de aposentadoria

O mercado de aposentadoria dos EUA vale cerca de $ 43 trilhões, com quase US$ 9 trilhões em planos 401(k). O valor de mercado global de criptomoedas é de pouco menos de US$ 4 trilhões. Ampliar o acesso às criptomoedas por meio de planos corporativos pode atrair um capital significativo para o setor, integrando-o ainda mais às finanças tradicionais.

Michael Novogratz, CEO da Galaxy chamado o movimento “uma ampliação da abertura” para investimentos em criptomoedas:

“Quando se torna comum — quando você pode fazer isso no lugar com o qual já faz negócios, seja a Fidelity ou a T. Rowe Price — você simplesmente atrai mais pessoas 

Perguntas Frequentes

1. Posso adicionar Bitcoin ao meu 401(k) agora?
   Não automaticamente. A ordem permite que os provedores de planos ofereçam criptomoedas, mas o gestor do seu plano 401(k) específico deve optar por incluí-las.

2. Investir em criptomoedas por meio de um 401(k) é arriscado?
   Sim. Criptomoedas são voláteis e menos previsíveis do que ações ou títulos. Consultores financeiros recomendam limitar a exposição a uma pequena porcentagem do seu portfólio.

3. Os ETFs serão a principal forma de as criptomoedas entrarem nas contas de aposentadoria?
   Provavelmente. Os ETFs oferecem exposição a criptomoedas sem exigir custódia direta de ativos, o que pode ser mais atraente para gestores de planos de aposentadoria.

Conclusão

O decreto de Trump não garante que as criptomoedas aparecerão em todos os planos 401(k). Em vez disso, remove barreiras regulatórias e concede aos provedores de planos de aposentadoria a opção de incluí-las. Para os defensores das criptomoedas, é um marco rumo à adoção generalizada. Para os investidores, é um lembrete para ponderar o potencial de diversificação em relação aos riscos de volatilidade e iliquidez.

Recursos:

1. Ordem Executiva de Donald Trump: https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2025/08/fact-sheet-president-donald-j-trump-democratizes-access-to-alternative-assets-for-401k-investors/

2. Relatório da CNBC: https://www.cnbc.com/2025/08/07/new-trump-executive-order-brings-new-investment-options-to-401ks.html

3. Relatório do Yahoo Finance: https://finance.yahoo.com/news/experts-advise-caution-in-adding-private-assets-like-crypto-to-401ks-153313520.html