Interesse pelo ETF Solana aumenta em meio à queda do mercado: principais atualizações de desempenho

Solana Os fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista registraram entradas líquidas. totalizando aproximadamente US$ 270 milhões nos seus primeiros sete dias de negociação desde o lançamento em 28 de outubro de 2025, mesmo com o ativo subjacente SOL O preço do token caiu quase 20%. para $ 158 no momento da escrita. 

Esses produtos, que incluem o Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), o Grayscale Solana Trust (GSOL) e o Amplify Solana 3% Monthly Option Income ETF (SOLM), acumularam ativos sob gestão (AUM) superiores a US$ 502 milhões, contrastando com as saídas de capital observadas nos ETFs de Bitcoin e Ethereum durante o mesmo período. 

Esse desempenho reflete o interesse institucional na blockchain de camada 1 da Solana, conhecida por sua velocidade de transação e baixas taxas, em meio a uma rotação mais ampla do mercado, que se afasta das criptomoedas dominantes.

Lançamento e atividade inicial de negociação

A introdução nos EUA de ETFs Solana A expansão dos veículos de investimento regulamentados para ativos digitais ocorreu após a aprovação de produtos similares vinculados ao Bitcoin e ao Ethereum. No dia do lançamento, 28 de outubro de 2025, os ETFs atraíram coletivamente US$ 69.5 milhões em entradas líquidas, sendo que o BSOL representou US$ 69.45 milhões desse total. 

BSOL, listada na Bolsa de Valores de Nova York, publicada Volume de negociação no primeiro dia: US$ 56 milhões, estabelecendo um recorde para a estreia mais forte de um ETF em todas as categorias em 2025. Esse volume reforça a demanda por exposição à Solana, principalmente por meio de fundos que incorporam staking para gerar rendimentos.

 

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A integração do staking é um diferencial do BSOL, que aloca 100% de seus ativos em tokens SOL e utiliza o staking para proporcionar um rendimento médio anual de cerca de 7%. O staking consiste em bloquear tokens para dar suporte à validação da rede e obter recompensas, que o ETF repassa aos acionistas após a dedução das taxas. 

GSOL, gerenciado por Investimentos em escala de cinzaA empresa opera como um fundo fiduciário que oferece exposição direta à SOL sem a necessidade de staking. No entanto, recentemente, ela isentou as taxas de patrocínio em 0% por até 3 meses ou até atingir US$ 1 bilhão em ativos sob gestão, visando atrair mais capital. SOLM, Lançado pela Amplify ETFs Em 4 de novembro de 2025, adiciona uma estratégia de opções com o objetivo de obter uma renda mensal de 3%, juntamente com o acompanhamento do preço da Solana.

Atividade de Negociação

Nos dias subsequentes, os fluxos de entrada continuaram de forma constante. De 29 a 31 de outubro, os fluxos acumulados em todos os produtos totalizaram US$ 127.7 milhões, elevando o total em quatro dias para US$ 199.2 milhões. 

No dia 3 de novembro, houve uma entrada líquida de US$ 70 milhões, o maior valor em um único dia desde o lançamento, dividido entre BSOL e GSOL. No dia 4 de novembro, as entradas totalizaram US$ 37.3 milhões, com a BSOL contribuindo com US$ 36.5 milhões e a GSOL com US$ 0.8 milhão, coincidindo com a estreia da SOLM. O dia 5 de novembro trouxe mais US$ 9.7 milhões, incluindo US$ 7.5 milhões para a BSOL e US$ 2.2 milhões para a GSOL, marcando sete dias consecutivos de fluxos positivos.

Os fluxos de entrada semanais para os ETFs da Solana totalizaram US$ 89.9 milhões, superando os US$ 16.2 milhões do Bitcoin e os US$ 57.6 milhões do Ethereum no mesmo período. Em contraste, os ETFs de Bitcoin registraram saídas de US$ 137 milhões somente em 5 de novembro, enquanto os ETFs de Ethereum tiveram saídas de US$ 118.5 milhões. As saídas combinadas de produtos de Bitcoin e Ethereum se aproximaram recentemente de US$ 800 milhões, evidenciando uma mudança em direção a alternativas como a Solana.

Fatores que impulsionam os fluxos de entrada em meio à volatilidade dos preços

Apesar da queda do preço da SOL para menos de US$ 180 e da entrada em território de mercado de baixa em meio às condições mais amplas do mercado de criptomoedas, os fluxos de entrada de ETFs permaneceram positivos. Diversos relatórios apontam para a rotação de capital para redes de camada 1 de alto desempenho, onde a Solana oferece uma capacidade de processamento de transações superior a 2,000 por segundo e taxas frequentemente inferiores a US$ 0.01 por transação. O valor total bloqueado (TVL) de Finanças Descentralizadas (DeFi) da blockchain ultrapassa US$ 10 bilhões, com a capitalização de mercado da stablecoin próxima a US$ 15 bilhões, o que sustenta a utilidade do ecossistema.

A BSOL sozinha acumulou mais de US$ 417 milhões em sua primeira semana, incluindo capital inicial, demonstrando atratividade para investidores institucionais que buscam rendimento por meio de staking. Os fluxos de entrada representam compras de ações de ETFs, que os emissores convertem em participações em SOL, aumentando indiretamente a demanda pelo token. 

O diretor de investimentos da Bitwise observou que os fluxos de entrada persistentes durante quedas de preços sugerem o esgotamento da pressão vendedora e possíveis fundos de mercado. Produtos internacionais vinculados à Solana fornecem contexto: um ETF canadense atingiu US$ 90 milhões em ativos sob gestão em 2 dias, e os fluxos de entrada globais chegaram a US$ 145 milhões por dia em setembro de 2025, elevando o total de ativos sob gestão para US$ 4.1 bilhões.

Projeções de executivos da Grayscale estimam que os ETFs de Solana nos EUA poderiam atrair até US$ 5 bilhões em entradas de capital, absorvendo potencialmente uma parcela significativa da oferta circulante de SOL. Isso poderia influenciar a tokenomics ao reduzir a oferta de negociação, embora o impacto dependa da dinâmica do mercado. 

Conclusão

Os ETFs da Solana demonstraram entradas líquidas consistentes e um crescimento de ativos sob gestão (AUM) superior a US$ 502 milhões em sua semana de estreia, impulsionados por recursos como rendimentos de staking, em meio a saídas de produtos de Bitcoin e Ethereum. Anúncios importantes de emissores como Bitwise, Grayscale e Amplify destacam estruturas de produtos voltadas para rendimento e renda, enquanto indicadores mais amplos apontam para uma rotação institucional para a eficiente blockchain da Solana. 

Os investidores que acompanham esses fundos devem considerar a volatilidade do preço do SOL e as métricas do ecossistema, como o TVL DeFi, em suas tomadas de decisão, pois esses fatores ressaltam o papel dos veículos regulamentados na exposição a ativos digitais.

Fontes: 

• Lançamento de ETFs da Solana em meio à queda acentuada dos preços: https://markets.financialcontent.com/stocks/article/breakingcrypto-2025-11-5-solana-etfs-launch-amidst-price-plunge-a-test-of-market-stability-and-institutional-conviction 
• Solana TVL: https://defillama.com/chain/solana 
• Fluxo do ETF Solana da Farside Investors: https://farside.co.uk/sol/ 
• Bitwise Solana Staking ETP (BSOL): https://bitwiseinvestments.eu/products/bitwise-solana-staking-etp/ 
• ETF Grayscale Solana Trust (GSOL): https://etfs.grayscale.com/gsol