Solana cresce no primeiro trimestre com ganhos massivos no volume de receita DEX

Um começo de 2025 em alta

Solana entrou no primeiro trimestre de 2025 com um crescimento econômico que poucos esperavam. O PIB da rede — medido pela receita total gerada por aplicativos — atingiu US$ 1.2 bilhão, de acordo com a Messari. Relatório do 1º trimestre “Estado de Solana”. Isso representa um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior, acima dos US$ 970 milhões do quarto trimestre de 2024.

Mas a verdadeira história está em janeiro, que sozinho contribuiu com US$ 699 milhões — mais da metade do total do trimestre. A principal força por trás dessa explosão de receita? Moedas meme.

Tokens como TRUNFO e no MELÂNIA acendeu um fogo especulativo sob o ecossistema de Solana.

Mania de Memecoin e Domínio DEX

O aumento na receita veio em grande parte das plataformas de negociação, especialmente das corretoras descentralizadas. Os volumes DEX da Solana só em janeiro aumentaram 153%, atingindo US$ 8.3 bilhões. O volume médio diário de negociação à vista no primeiro trimestre cresceu 41% em relação ao trimestre anterior, para US$ 4.6 bilhões.

A Raydium assumiu a liderança entre as DEXs em volume de negociação trimestral, respondendo por 31% de todo o volume à vista. A Jupiter, antes a rainha, caiu para o segundo lugar, com uma participação de 24%. Ainda assim, a Jupiter manteve o domínio em perpétuos, encerrando o primeiro trimestre com uma média de US$ 1 bilhão em negociações diárias e uma participação de mercado de 79.2%.

O aumento nas negociações de memecoins foi crucial. As eleições americanas de novembro de 2024 e o lançamento do token TRUMP em janeiro desencadearam uma nova onda de especulação entre os usuários. Isso não se limitou a uma única corretora:Meteora, por exemplo, viu um crescimento impressionante de 3047% no volume trimestral de DEX para US$ 839 milhões, impulsionado pelos tokens TRUMP, MELANIA e LIBRA.

Aumento de receita de Pump.fun, Jupiter e Phantom Drive

Os três maiores aplicativos geradores de receita foram:

• Bomba.diversão em $ XUMUM milhões
• Fantasma em $ XUMUM milhões
• Júpiter em $ XUMUM milhões

Juntos, eles foram responsáveis ​​por mais de 40% do PIB da Cadeia de Solana no primeiro trimestre. Pump.fun, em particular, viu um volume imenso em negociações especulativas, lançando mais tarde Troca de Bomba em março para dar suporte a negociações avançadas de memecoins. No final de março, Pump.fun e PumpSwap atingiram uma média de US$ 279 milhões em volume diário.

Eficiência de receita: RCR do aplicativo Solana atinge 142.8%

Além dos números brutos, Solana mostrou sinais de uma economia em amadurecimento. Taxa de Captura de Receita de Aplicativos (RCR) ascendeu a 142.8%, acima dos 117.6% no quarto trimestre de 4.

Isso significa que, para cada US$ 100 gastos em taxas de validação ou gorjetas de MEV, os aplicativos na Solana geraram US$ 142.80 em receita. É um número impressionante na economia de blockchain e demonstra um alto grau de eficiência de monetização.

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Liquidez de stablecoins sobe 145% em relação ao trimestre anterior

Stablecoins são uma parte essencial da liquidez do blockchain, e o pool da Solana cresceu rapidamente. O valor total de mercado de stablecoins na rede aumentou 145% em relação ao trimestre anterior, para US$ 12.5 bilhões.

• USDC cresceu 148.4% para US$ 9.7 bilhões
• USDT saltou 154.2% para US$ 2.3 bilhões
• USDY (Ondo) subiu 65% para US$ 177 milhões

Grande parte disso ocorreu após o lançamento do token TRUMP em janeiro, que atraiu grandes volumes de liquidez em USDC. Com a aceleração da atividade de negociação, as stablecoins se tornaram a moeda de pareamento preferida entre as DEXs.

Até mesmo o PYUSD do PayPal, um dos poucos a cair, encerrou o trimestre com US$ 130 milhões em circulação na Solana.

DeFi TVL conta duas histórias diferentes

de Solana Valor total bloqueado (TVL) Em dólares americanos, o TVL caiu 64% em relação ao trimestre anterior, para US$ 6.6 bilhões. Mas em SOL, o TVL aumentou 18%, para 53 milhões de SOL.

Esse sinal misto reflete as flutuações de preço do próprio SOL, mas também sugere que a atividade principal do usuário e o engajamento do protocolo permaneceram fortes, mesmo com a queda nas avaliações denominadas em dólar.

lareira liderou em TVL com US$ 1.6 bilhão e uma participação de mercado de 24%, apesar de uma queda de 13% em relação ao trimestre anterior. O protocolo introduzido Troca de Kamino em dezembro - uma DEX baseada em intenção com deslizamento e taxas zero. Essa inovação do produto manteve Kamino na liderança DeFi embale em Solana.

Atrás estavam:

• Perps de Júpiter, com US$ 1.4 bilhão em TVL (queda de 18% em relação ao trimestre anterior)
• Raio, com US$ 1.1 bilhão em TVL (queda de 46% em relação ao trimestre anterior)

Mercados Perpétuos se expandem, Júpiter lidera o caminho

O mercado de futuros perpétuos em Solana ganhou terreno significativo, com Júpiter com média de US$ 1 bilhão em volume diário de criminosos. Houve um aumento de 14% em relação ao trimestre anterior, garantindo quase 80% da participação de mercado de criminosos.

Outros jogadores notáveis:

• Drift em US$ 138.2 milhões diários (queda de 17.3%)
• GMX, um novo participante, com US$ 58.4 milhões diários após o lançamento em 18 de fevereiro
• Perps de Raydium, lançado em 9 de janeiro, teve um volume diário de US$ 17 milhões

Mercado de NFTs passa por retração

A negociação de NFTs na Solana desacelerou no primeiro trimestre, com o volume médio diário caindo 33%, para US$ 1.8 milhão. A Magic Eden, o maior marketplace de NFTs da Solana, teve uma queda de 27% no volume. 

Apesar do declínio, o ecossistema NFT de Solana continua forte em royalties de criadores e continua sendo um centro ativo de arte digital.

Integração de jogos e Web3 Expand

Projetos de jogos em Solana também mostraram sinais positivos. A Star Atlas investiu na Shaga, uma plataforma descentralizada de jogos em nuvem, expandindo o acesso a dispositivos de baixo custo. Outros projetos, como Lowlife Forms, causaram impacto ao entrar na lista dos três jogos mais desejados da Epic Games Store.

A conferência Accelerate da Fundação Solana em Nova York, agendada para maio de 2025, visa reunir desenvolvedores e equipes de produtos. O evento se concentrará em escalonamento e distribuição de aplicativos, refletindo o compromisso da comunidade em construir soluções Web3 sustentáveis.

Olhando para o futuro: Conferência Accelerate marcada para maio

A Fundação Solana não está desacelerando. Em maio, ela sediará o Conferência Accelerate na cidade de Nova York. O evento contará com duas faixas:

• Escala ou Morre, focado em desenvolvedores
• Navegar ou Morrer, adaptado às equipes de produtos e aplicativos