Ripple, DBS e Franklin Templeton se unem para integrar stablecoins com garantia tokenizada

Ripple  parceria com o DBS Bank e a Franklin Templeton para testar soluções de mercado de recompra usando garantias tokenizadas e stablecoins. A colaboração apresenta um modelo em que a Franklin Templeton token sgBENJI, representando um fundo de mercado monetário de curto prazo em dólares americanos tokenizado, será listado em Troca Digital DBS (DDEx) ao lado do Ripple RLUSD stablecoin.

Essa configuração permite que investidores credenciados e institucionais troquem entre sgBENJI e RLUSD, reequilibrem portfólios 24 horas por dia, 7 dias por semana e ganhem rendimento durante períodos voláteis.

Por que os mercados de recompra são importantes

Os mercados de recompra, abreviação de mercados de “acordos de recompra”, são a base das finanças globais. Eles permitem que bancos e instituições tomem empréstimos de curto prazo por meio da garantia de títulos seguros, como títulos do Tesouro.

• Uma recompra funciona quando uma parte vende um título por dinheiro com um acordo de recomprá-lo posteriormente por um preço mais alto.
• A diferença entre venda e recompra é o juro ganho pelo credor.
• Nas finanças tradicionais, os repos são essenciais para a gestão de liquidez.

Ao trazer repositórios para os trilhos do blockchain com garantia tokenizada, DBS, Ripple e Franklin Templeton visam reduzir os tempos de liquidação e ampliar o acesso à liquidez.

Fundos do mercado monetário tokenizados

O sgBENJI da Franklin Templeton é um token baseado em blockchain vinculado a ações de sua Fundo do Mercado Monetário de Curto Prazo em Dólar Americano OnchainTradicionalmente, os fundos do mercado monetário investem em instrumentos seguros e de curto prazo, como títulos do Tesouro dos EUA, papéis comerciais ou as próprias recompras.

Na DDEx, os investidores poderão negociar stablecoins RLUSD diretamente por tokens sgBENJI:

• Acesso mais rápido: Ao contrário das liquidações tradicionais de MMF, que podem levar até dois dias úteis, as negociações em cadeia são liquidadas em minutos.
• Produtivo: Investidores que migram de ativos voláteis para o sgBENJI ganham um retorno semelhante aos fundos tradicionais do mercado monetário.
• Negociação 24/7: Os fundos tokenizados removem a restrição do horário padrão do mercado.

Papel do DBS Digital Exchange

Inicialmente, o DBS oferecerá suporte à negociação entre RLUSD e sgBENJI em sua corretora regulamentada de ativos digitais. A próxima fase explorará empréstimos no estilo repo:

• Crédito colateralizado: Os clientes do DBS podem usar o sgBENJI como garantia para obter empréstimos do banco ou de credores terceirizados.
• Modelo de agência: Em repos de terceiros, o DBS atuaria como agente colateral, fornecendo confiança e custódia adicionais.
• Expansão de liquidez: Essa configuração criaria um acesso mais amplo aos pools de liquidez, ao mesmo tempo em que garantiria que as garantias permanecessem seguras.

Por que o XRP Ledger

Franklin Templeton planeja emitir sgBENJI no Razão XRP (XRPL), conhecida por suas taxas baixas e liquidação rápida. A Ripple argumenta que o XRPL é uma opção ideal para ativos de alto volume e baixa latência, como fundos tokenizados do mercado monetário.

Os benefícios do uso do XRPL incluem:

• Eficiência: Baixos custos de transação e liquidação quase instantânea.
• Interoperabilidade: Fortalece a estratégia de tokenização multi-cadeia da Franklin Templeton.
• Escalabilidade: Oferece suporte à taxa de transferência necessária para transações de recompra de nível institucional.

A stablecoin RLUSD da Ripple, agora se aproxima US$ 730 milhões em valor de mercado, servirá como moeda base para negociações na DDEx.

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Tendências de adoção institucional

A mudança reflete um interesse institucional mais amplo em ativos digitais. estudo recente pela EY-Parthenon e Coinbase descobriram que 87% dos investidores institucionais esperam alocar em ativos digitais em 2025.

Para esses investidores, ativos tokenizados e stablecoins oferecem:

• Uma maneira mais eficiente de gerenciar liquidez.
• Ferramentas para proteger a volatilidade.
• Crie oportunidades além de manter criptomoedas tradicionais.

Principais lições

• Ripple, DBS e Franklin Templeton assinaram um memorando de entendimento para levar a negociação de recompra aos mercados baseados em blockchain.
• O DBS listará o token sgBENJI da Franklin Templeton e a stablecoin RLUSD da Ripple em sua bolsa digital.
• O sgBENJI será tokenizado no XRP Ledger, oferecendo eficiência e liquidação rápida.
• O plano inclui permitir que o sgBENJI seja usado como garantia para crédito no estilo repo.
• A stablecoin RLUSD da Ripple servirá como moeda base para essas transações.

Conclusão

A parceria entre Ripple, DBS e Franklin Templeton conecta stablecoins, fundos tokenizados do mercado monetário e mercados de recompra em blockchain. Por meio do uso do XRP Ledger para emissão de tokens e RLUSD para liquidação, o modelo oferece custódia de nível institucional, bem como eficiência on-chain.

Recursos:

1. Anúncio da Ripple sobre parceria com DBS e Franklin Templeton: https://ripple.com/ripple-press/dbs-franklin-templeton-to-launch-trading-and-lending-solutions-tokenised-mmf-ripple-stablecoin-rlusd/

2. DBS, Franklin Templeton e Ripple lançam soluções de negociação de fundos tokenizados - relatório do Asian Banking & Finance: https://asianbankingandfinance.net/news/dbs-franklin-templeton-ripple-launch-tokenised-fund-trading-solutions

3. Pesquisa de Ativos Digitais de Investidores Institucionais de 2025 da EY-Parthenon e Coinbase: https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-us/insights/financial-services/documents/ey-growing-enthusiasm-propels-digital-assets-into-the-mainstream.pdf