O que é o produto Nest da Plume? Um guia completo de como funciona.

Rede Pluma'S Produto Nest é um protocolo de staking de RWA não custodial que permite aos usuários fazer staking. stablecoinsA plataforma emite tokens de recibo de cofre e obtém rendimentos de ativos do mundo real mantidos por instituições financeiras regulamentadas. Ela oferece aos usuários acesso direto na blockchain a ativos como títulos do Tesouro dos EUA, crédito privado, empréstimos garantidos e ETFs com rendimento. Esse modelo conecta os mercados financeiros tradicionais às finanças descentralizadas sem a necessidade de KYC (Conheça Seu Cliente), intermediários ou processos fora da blockchain.

A Nest foi lançada na Plume Genesis em junho. Desde então, tornou-se parte essencial do ecossistema Plume e uma das ferramentas de RWA (ativos regulamentados) mais utilizadas da rede. Ela combina cofres selecionados, parceiros de ativos regulamentados e um fluxo de staking simples: deposite stablecoins, crie um token de cofre, ganhe rendimento e use-o em diversas plataformas. DeFiE resgate sempre que houver liquidez disponível.

O que é o Nest e o que ele oferece

Nest é o principal protocolo de staking de RWA on-chain da Plume. Ele foi projetado para tornar ativos financeiros regulamentados utilizáveis ​​em DeFi sem permissão.

O que a Nest faz

• Permite que os usuários façam staking de stablecoins pUSD em cofres verificados e auditados.
• Adquire ativos tokenizados em mercados públicos e privados.
• Tokens de recibo do cofre da Mint (nTOKENs) que se valorizam à medida que os rendimentos fluem.
• Permite o uso de nTOKENs em mercados de empréstimo e DEXs em toda a Plume.
• Suporta resgates com liquidez no mesmo dia ou com prazo determinado, dependendo do tipo de cofre.

Todos os cofres são totalmente on-chain e não custodiados. A Nest nunca retém fundos de usuários. Os ativos dentro de um cofre não podem ser retirados, exceto por meio de fluxos de resgate permitidos.

Por que as pessoas usam o Nest?

O Nest foi projetado para pessoas que desejam:

• Renda real: O rendimento provém de ativos regulamentados no cofre.
• Flexibilidade do DeFi: Os nTOKENs podem ser usados ​​em empréstimos, negociações e outras aplicações.
• Sem KYC: Qualquer pessoa com uma carteira digital pode acessar os cofres, exceto usuários em regiões sancionadas pelo OFAC e nos EUA.
• Conformidade integrada: A Plume analisa as transações por meio de AML on-chain no nível do sequenciador.

O protocolo combina regras financeiras tradicionais com o acesso aberto das criptomoedas.

Como funciona o Nest

Antes de usar o Nest, os usuários transferem suas stablecoins para a Plume e criam pUSD, a stablecoin usada na maioria dos cofres. O pUSD é lastreado 1:1 em USDC e é totalmente on-chain.

Uma vez que os usuários tenham o pUSD, o fluxo de trabalho do Nest é simples.

Faça staking de stablecoins

Os usuários escolhem um cofre e depositam pUSD. O cofre compra uma combinação selecionada de ativos ponderados pelo risco (RWA) tokenizados. Esses ativos permanecem bloqueados no cofre e não podem ser transferidos independentemente.

Crie um Token de Recibo do Cofre

Os participantes do staking recebem um token de recibo ERC-20. Exemplos incluem:

Descubra projetos promissores...

Projetos promissores...

(Propaganda)

O artigo continua...

• nETF
• nBASIS
• nALFA

Este token representa a posição do usuário. Seu valor aumenta sempre que os ativos subjacentes do cofre geram rendimento.

Obtenha rendimentos diários ou semanais

O rendimento aparece de duas maneiras:

• pUSD pago ao cofre por ativos remunerados
• valorização do preço do ativo para instrumentos que se valorizam em vez de pagar rendimentos.

Os valores dos nTOKENs são ajustados para refletir o rendimento recebido. Os retornos variam de acordo com o cofre, com base na composição dos ativos subjacentes, na liquidez e na estratégia.

Use tokens em toda a DeFi.

Como os nTOKENs são tokens ERC-20 padrão, os usuários podem:

• Empreste-lhes
• Use-os como garantia.
• Troque-os em DEXs como o Rooster.

Isso confere às posições do cofre uma utilidade mais ampla além do simples staking.

Resgatar por estábulos

Os usuários queimam seus nTOKENs no cofre e recebem:

• O pUSD original depositado
• Rendimento positivo ou negativo com base no desempenho do ativo.

A liquidez depende do tipo de cofre. Alguns permitem o resgate no mesmo dia. Outros exigem um período de espera de 7 a 10 dias.

Entendendo os Nest Vaults

Vaults são o núcleo do sistema Nest. Cada cofre é um contrato inteligente on-chain construído sobre o BoringVault, uma arquitetura leve de código aberto usada em vários protocolos RWA.

Um cofre Nest:

• Aceita depósitos em pUSD
• Aloca fundos em ativos ponderados pelo risco (RWA) tokenizados e devidamente verificados.
• Rastreia posições e rendimentos na blockchain.
• Permite o resgate pelo valor de mercado.

Os cofres nunca detêm a custódia de fundos. Os ativos são mantidos por custodiantes terceirizados regulamentados, como BNY Mellon, State Street e Alpaca Securities.

Tipos de ativos armazenados em cofres Nest

Os ativos nos cofres da Nest provêm de instituições financeiras regulamentadas e operadores licenciados. Esses ativos são selecionados com base na conformidade regulatória, segurança de custódia e confiabilidade de rendimento. Cada cofre é auditado e construído para oferecer total transparência na blockchain.

Categorias de ativos principais

• Tesouraria dos EUA
• ETFs de títulos de alto rendimento
• Crédito privado sênior garantido
• ETFs de empréstimos com taxa flutuante
• produtos de crédito privado tokenizados
• ETFs de renda com opções do Tesouro

Esses ativos oferecem aos usuários exposição diversificada em crédito, produtos de taxa de juros e investimentos de nível institucional.

Ativos Notáveis ​​nos Cofres da Plume Nest

De acordo com a documentação da Nest, estes são os principais recursos utilizados nas estratégias da Nest:

CONSTRUÇÃO BlackRock

• Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados
• Custodiante: BNY Mellon
• APY: ~4.50%
• Utilizado em: Nest Elixir Vault

Blackstone SRLN

• ETF de empréstimo com taxa flutuante
• Emissor: Dinari
• Custodiante: Alpaca Securities
• APY: ~7.89%
• Utilizado em: Nest Alpha Vault, Nest ETF Vault

BUCK (Simplificar)

• ETF de renda de opções do Tesouro
• Custodiante: BNY Mellon
• APY: ~8.00%
• Utilizado em: Nest ETF Vault

DigiFT iSNR

• dívida privada sênior garantida
• Responsável: State Street, DigiFT
• APY: ~8%
• Utilizado em: Nest Alpha Vault, Institutional Vault

Pintassilgo Prime

• Crédito fintech privado
• Responsável: Fireblocks
• APY: ~10%
• Utilizado em: Nest Credit Vault

Esses ativos formam a base para estratégias de geração de renda diversificadas dentro do ecossistema Nest.

Como a Nest lida com liquidez e resgates

A liquidez depende dos ativos dentro de cada cofre. Como os cofres contêm uma combinação de ativos de mercado público e privado, a velocidade de resgate varia.

Liquidez no mesmo dia

Algumas plataformas permitem resgates na mesma transação ou em poucos blocos. Essas plataformas armazenam ativos que são liquidados rapidamente em mercados públicos. Elas são adequadas para usuários que desejam acesso rápido aos fundos.

Liquidez Variável

Outras plataformas exigem um período de espera de cerca de 7 a 10 dias. Essas plataformas armazenam crédito privado com liquidação mais lenta, instrumentos de dívida ou ativos negociados por meio de parceiros regulamentados. Durante o período de espera, os fundos continuam a render juros até que a solicitação seja processada.

A maioria dos cofres mantém um Reserva de liquidez de 30% Utilizando o nTBILL, que oferece liquidez atômica e no mesmo dia. Os usuários podem acompanhar o status de seus resgates diretamente no aplicativo.

Entendendo o APY no Nest Vaults

O Nest exibe dois tipos de métricas APY:

APY estimado

Esta projeção reflete o retorno esperado com base na composição dos ativos, dados históricos e estratégia adotada. Trata-se de uma projeção futura, sujeita a alterações conforme as condições do cofre se ajustem.

APY atual

Este valor reflete o rendimento real obtido na blockchain durante o período dos últimos 7 dias. Ele ajuda os usuários a monitorar o desempenho recente. No início do ciclo de vida de um vault, as taxas de rendimento anual (APYs) podem oscilar à medida que a estratégia escala e equilibra o capital.

Esses dois gráficos oferecem aos usuários uma visão clara do desempenho esperado e do desempenho obtido.

Arquitetura de Contratos Inteligentes por Trás do Nest

Os cofres Nest usam BoringVault, um padrão que prioriza simplicidade, segurança e capacidade de composição. A arquitetura inclui:

• Contratos inteligentes minimalistas e testados em batalha
• Rastreamento completo on-chain de ativos e rendimentos
• Tokens ERC-20 para cofres, facilitando a integração.

Isso permite que os desenvolvedores integrem tokens de cofre em protocolos de empréstimo, DEXs e plataformas de rendimento sem ajustes especiais. Cada depósito, evento de rendimento e resgate é visível na blockchain.

Triagem de conformidade e AML

A Nest não exige permissão, mas a Plume impõe padrões de conformidade rigorosos.

Como funciona a conformidade

• Plume corre Triagem de AML e sanções no nível de sequenciamento
• Não há sem KYC, mantendo o acesso aberto
• Usuários em Países sancionados pelo OFAC e os EUA não pode participar
• Os ativos do Vault provêm exclusivamente de instituições regulamentadas e operadores licenciados.

Essa configuração oferece um equilíbrio entre acesso nativo à criptografia e conformidade de nível institucional.

O que você precisa para usar o Nest

Os usuários devem ter:

• Uma carteira como MetaMask, Rabby ou Zerion.
• Stablecoins (convertidas para pUSD na Plume)
• Acesso ao aplicativo Nest

Antes de realizar staking, os usuários visitam a página do Plume USD para cunhar pUSD. Uma vez cunhado, o pUSD se torna o token de depósito padrão na maioria dos cofres.

Como obter rendimento com o Nest

O processo de ganho inclui três etapas:

1. Fichas do Cofre da Casa da Moeda

Escolha um cofre, faça staking de pUSD e emita o nTOKEN correspondente, como nBASIS ou nETF.

2. Rastrear rendimento

Os nTOKENs se valorizam à medida que o cofre recebe rendimentos. Alguns cofres distribuem rendimentos diariamente, enquanto outros dependem de ciclos semanais ou mensais. A valorização de ativos também aumenta o valor dos nTOKENs.

3. Resgatar ou Vender

Os usuários podem resgatar nTOKENs por pUSD ou vendê-los em corretoras descentralizadas (DEXs) como a Rooster. Algumas plataformas oferecem resgates no mesmo dia, enquanto outras aplicam um período de espera.

O papel dos aerossóis de radioacúmulo no ecossistema da pluma

Plume é uma blockchain de camada 1 projetada para ativos do mundo real. Ela oferece suporte a:

• Produtos de crédito tokenizados
• Tesouros tokenizados
• ETFs tokenizados
• Instrumentos de crédito privados
• Conformidade on-chain

Ferramentas como Passaporte Plume, Arco e Nexus Permitir que criadores e usuários de ativos movam ativos ponderados pelo risco (RWA) para DeFi sem a necessidade de construir infraestrutura personalizada.

O crescimento da Plume demonstra um forte interesse. A rede lançou sua mainnet em junho de 2025 e agora detém mais de US$ 200 milhões em TVL (Valor Total Percentual). Ela lidera em número de detentores ativos de RWA (Ativos Ponderados pelo Risco) e conta com o apoio de 25 investidores institucionais, incluindo Brevan Howard Digital, Haun Ventures, Galaxy, Apollo, Anchorage Digital e YZI Labs.

Seu marco mais significativo foi o lançamento do primeiro fundo de mercado monetário tokenizado regulamentado entre Hong Kong e Singapura, criado em parceria com o China Merchants Bank International (CMBI) e a DigiFT. 

Conclusão

O Nest é o principal produto de staking de RWA da Plume, desenvolvido para usuários que desejam acesso a ativos estáveis, regulamentados e com rendimento na blockchain. Ele oferece cofres não custodiados, ativos tokenizados selecionados, rastreamento transparente de desempenho e conformidade aplicada no nível do sequenciador. 

Por meio do staking de pUSD e da emissão de nTOKEN, os usuários obtêm exposição direta a instrumentos de nível institucional, como títulos do Tesouro, crédito privado, empréstimos e ETFs. O Nest se encaixa no objetivo mais amplo da Plume de tornar os ativos do mundo real acessíveis e funcionais dentro do DeFi, mantendo a abertura do universo cripto.

Recursos:

1. Plataforma Nest X: https://x.com/NestCredit

2. Documentação do produto Nest: https://docs.nest.credit/

3. Documentação da Plume Network: https://docs.plume.org/plume

4. Site da Nest: https://nest.credit/