Análise profunda do ecossistema Ondo: revolucionando as finanças onchain

Em seis meses, a Ondo passou de um projeto de rendimento DeFi para a liquidação de transações com o maior banco dos Estados Unidos. Veja como eles fizeram isso.

A transformação aconteceu rapidamente. O que começou como uma solução para criptoativos ociosos tornou-se uma plataforma abrangente que traz ativos do mundo real para a blockchain. Mas a Ondo não é apenas uma empresa — são, na verdade, duas organizações complementares trabalhando em conjunto. A Ondo Finance cuida da inovação técnica, desenvolvendo produtos que tokenizam tudo, desde títulos do Tesouro dos EUA até títulos corporativos. Enquanto isso, a Ondo Foundation gerencia a governança e os programas comunitários por meio de uma organização autônoma descentralizada.

Esta configuração oferece à Ondo o melhor dos dois mundos: a velocidade e o foco de uma fintech tradicional com a governança comunitária que os usuários de criptomoedas esperam. A Ondo Finance desenvolve as ferramentas, e a Fundação garante que elas beneficiem a todos.

A estratégia deu resultados expressivos em 2025. A Ondo lançou sua própria rede blockchain, adquiriu duas empresas estratégicas e firmou parceria com o JP Morgan em transações inovadoras entre blockchains. Esta análise examina como ambos os lados da Ondo trabalham juntos para remodelar as finanças on-chain.

Origens e História

A história começou no início da década de 2020, durante o crescimento explosivo do DeFi. Bilhões de dólares em stablecoins estavam parados em carteiras, sem render nada. Enquanto as contas poupança tradicionais ofereciam retornos mínimos, os detentores de criptomoedas estavam perdendo rendimentos completamente.

Os fundadores da Ondo identificaram essa lacuna e decidiram preenchê-la. A solução: tokenizar ativos tradicionais de alta qualidade, como títulos do Tesouro dos EUA, tornando-os acessíveis por meio de redes blockchain. Em vez de deixar dinheiro ocioso, os usuários de criptomoedas poderiam obter retornos garantidos pelo governo.

Construindo a Fundação

O avanço veio em abril de 2022, quando a Ondo Finance garantiu US$ 20 milhões em financiamento Série A. O Founders Fund e a Pantera Capital lideraram a rodada, dando à Ondo a credibilidade e o dinheiro necessários para criar produtos nos quais as instituições realmente confiariam.

Um mês depois, a Venda de Acesso à Comunidade, por meio da CoinList, distribuiu tokens ONDO aos primeiros apoiadores. Não se tratou apenas de arrecadação de fundos, mas também de lançar as bases para a governança da comunidade que mais tarde se tornaria domínio da Fundação Ondo.

Desenvolvimento de Produtos e Evolução da Governança

Os produtos surgiram rapidamente em 2023. O OUSG foi lançado em janeiro como ETFs tokenizados do Tesouro dos EUA — um dos primeiros títulos tokenizados a ganhar força real. A USDY e a Flux Finance logo expandiram as opções de rendimento disponíveis para os usuários.

Descubra projetos promissores...

Projetos promissores...

(Propaganda)

O artigo continua...

A estrutura de governança foi formalizada no final de 2023, quando a Fundação propôs desbloquear os tokens ONDO de suas restrições iniciais. Uma votação da DAO foi aprovada, tornando os tokens transferíveis no início de 2024. O programa de Pontos Ondo foi lançado paralelamente, recompensando os usuários por sua participação.

2025: Fase de crescimento explosivo

Então chegou 2025. O que era um progresso constante se transformou em um crescimento explosivo.

Em janeiro, a OUSG foi integrada ao XRP Ledger, visando adoção institucional. Em fevereiro, foi lançada a Ondo Chain — uma blockchain dedicada a ativos tokenizados — além de uma reformulação visual completa.

Maio proporcionou a maior validação até agora: uma transação entre cadeias com a plataforma Kinexys do JP Morgan e a Chainlink. Pela primeira vez, um grande banco utilizou a infraestrutura da Ondo para operações de liquidação real.

Julho marcou o ápice de uma trajetória incrível. A Ondo Finance adquiriu a Oasis Pro para licenças regulatórias e a Strangelove Labs para expertise em blockchain. O fundo de investimento Ondo Catalyst, de US$ 250 milhões, foi lançado. A Global Markets Alliance expandiu-se com novos parceiros.

Em meados de 2025, a Ondo deixou de ser um projeto de rendimento DeFi e passou a ser uma plataforma de infraestrutura financeira full-stack.

Ondo Finance: O Construtor de Produtos

A Ondo Finance cuida da parte técnica mais complexa — criando produtos que realmente funcionam para instituições, mas que permanecem acessíveis a usuários comuns. Sua abordagem se concentra na tokenização de ativos do mundo real que as pessoas já entendem e confiam.

A linha de produtos

OUSG (Títulos do Tesouro do Governo dos EUA) Pense no OUSG como títulos do Tesouro que residem em blockchain. Os usuários têm exposição à dívida do governo dos EUA por meio de cotas de ETFs tokenizadas. O verdadeiro avanço veio no início de 2025, quando o OUSG foi lançado no XRP Ledger, permitindo negociação e liquidação 24 horas por dia, 7 dias por semana, usando RLUSD, a stablecoin da Ripple em dólar americano.

USDY (Rendimento do Dólar Americano de Ondo) O USDY funciona como uma conta poupança de alto rendimento para usuários de criptomoedas. É lastreado por títulos do Tesouro e depósitos bancários, oferecendo retornos estáveis ​​e mantendo liquidez total. Disponível em Ethereum, Solana e Mantle, os usuários podem ganhar juros sem bloquear seus fundos.

mUSD (Mantle USD) O mUSD traz a funcionalidade USDY para a rede Mantle. Os usuários podem converter entre USDY e mUSD, fornecendo liquidez em corretoras descentralizadas como a FusionX.

Finanças de Fluxo Este protocolo de empréstimo permite que os usuários tomem empréstimos com base em ativos tokenizados do Tesouro. Ele é regido pela DAO (e pelo token ONDO) e conecta ativos tradicionais com os mercados de empréstimos DeFi. Os usuários podem emprestar stablecoins como USDC e obter rendimentos competitivos.

A grande jogada de infraestrutura: Ondo Chain

Fevereiro de 2025 marcou o movimento mais ambicioso da Ondo até agora: o lançamento de sua própria rede blockchain. A Ondo Chain não está tentando competir com Ethereum ou Solana para aplicações gerais. Em vez disso, ele foi desenvolvido especificamente para ativos tokenizados e necessidades institucionais.

A rede utiliza o método proof-of-stake e se concentra no que as finanças tradicionais realmente precisam: ferramentas de conformidade, liquidação rápida e fácil integração com os sistemas bancários existentes. A parceria com o JP Morgan provou que essa abordagem funciona na prática.

Movimentos estratégicos em 2025

Compra de infraestrutura regulatória A aquisição da Oasis Pro Markets em julho teve como foco a conformidade. A Oasis Pro oferece licenças de corretora registradas na SEC, sistemas de negociação alternativos e recursos de agente de transferência. A Ondo agora pode oferecer legalmente ações e títulos tokenizados a investidores dos EUA.

Aquisição de Conhecimento Técnico Também em julho, a Ondo Finance adquiriu a Strangelove Labs, uma empresa de desenvolvimento de blockchain conhecida por construir infraestrutura segura em múltiplas redes. O CEO da Strangelove ingressou como VP de Produto, trazendo profunda experiência em design de protocolos e operações entre cadeias.

Construindo uma Aliança A Global Markets Alliance não se resume a uma parceria corporativa superficial — trata-se de criar padrões unificados para títulos tokenizados. Entre os parceiros estão grandes players como Solana Foundation, Jupiter Exchange, BitGo, CoinGecko e Fireblocks. Adições recentes, como a Bitget Wallet (mais de 80 milhões de usuários) e Cadeia BNB, uma das redes de blockchain mais utilizadas no mundo, expande significativamente seu alcance potencial.

Cadeias de BNB juntando em julho de 2025, dará acesso a mais de 100 ações, ETFs e fundos dos EUA para sua base global de usuários. Como observou Nathan Allman, CEO da Ondo Finance: "O ecossistema vibrante e o alcance global da BNB Chain a tornam uma opção natural à medida que continuamos construindo a infraestrutura para mercados de capitais on-chain de nível institucional."

Adoção generalizada por meio de carteiras A integração com a Bitget Wallet, anunciada em julho de 2025, permitirá que os usuários custeiem ações e ETFs tokenizados diretamente em suas carteiras quando a Ondo Finance lançar esses produtos. Com mais de 80 milhões de usuários globalmente, essa parceria poderá levar títulos tokenizados aos principais usuários de criptomoedas pela primeira vez.

Desempenho do mercado

Os números falam por si. Segundo dados da Messari, Ondo controla cerca de 60% do mercado de ativos tokenizados não-stablecoins de Solana. Combinados, OUSG e USDY administram centenas de milhões em títulos do Tesouro tokenizados, tornando-os uma infraestrutura fundamental para a gestão de caixa institucional.

Mais importante ainda, estes não são apenas experimentos cripto-nativos. Instituições reais usam OUSG como garantia em vários DeFi protocolos, provando que ativos tokenizados podem conectar finanças tradicionais e descentralizadas de forma eficaz.

Fundação Ondo: O Administrador da Comunidade

Enquanto a Ondo Finance desenvolve produtos, a Fundação garante que esses produtos atendam aos interesses da comunidade e não apenas às prioridades corporativas. Ela gerencia DAO, supervisiona a tokenomics e executa programas que recompensam a participação de longo prazo.

Como funciona o sistema de tokens

Os Números

• Oferta Total: 10 bilhões de tokens ONDO
• Atualmente circulando: Cerca de 3.15 bilhões (31.5%) em julho de 2025
• Desbloqueado, mas não circulando: 4.86 bilhões (48.69%) de tokens estão disponíveis, mas nem todos estão em circulação ativa

$ONDO Os tokens têm dois propósitos principais: votar em propostas de governança e ganhar recompensas por meio de diversos programas. Os detentores podem votar em mudanças no protocolo, decisões de tesouraria e como os tokens são distribuídos à comunidade.

Quem ganha o quê A distribuição de tokens reflete um planejamento cuidadoso de longo prazo:

• Fundação/DAO (52.11%): Mais de 5.2 bilhões de tokens para programas comunitários, recompensas e parcerias
• Equipe (33.0%): 3.3 bilhões de tokens para desenvolvimento e operações contínuas
• Investidores iniciais (12.90%): Quase 1.3 bilhão de tokens que se tornam adquiridos ao longo de cinco anos
• Vendas Públicas (1.99%): Alocações combinadas da comunidade CoinList e de venda pública

O cronograma de desbloqueio A maioria dos tokens começou bloqueada para evitar a disrupção do mercado. Em julho de 2025, cerca de 48.69% estavam desbloqueados, com 51.31% ainda em fase de aquisição. O cronograma libera 20% anualmente, começando em janeiro de 2024 e terminando em 2029.

Curiosamente, desbloqueado não significa circulante — muitos tokens permanecem em stake ou mantidos em reservas, explicando por que apenas 3.15 bilhões estão sendo negociados ativamente, apesar de 4.86 ​​bilhões estarem desbloqueados (fonte: CoinMarketCap).

Programas comunitários que realmente funcionam

O Jogo dos Pontos O programa de pontos da Ondo não é apenas um recurso de marketing — ele recompensa a participação real. Os usuários ganham pontos por manter ativos, fornecer liquidez, votar em propostas e experimentar novos produtos. Atualizações semanais mantêm tudo atualizado, e recompensas retroativas para os primeiros usuários construíram uma fidelidade genuína.

Sendo listado em todos os lugares A Fundação gerencia as listagens de exchanges por meio de votos da comunidade, em vez de acordos secretos. As principais conquistas incluem a Binance (aprovada por uma votação da DAO em abril de 2025) e a expansão regional por meio de plataformas como Ripio e Newton Crypto.

Como a governança realmente funciona A votação ocorre on-chain por meio do Tally, uma plataforma de governança on-chain que permite a criação e votação de propostas. Os detentores de ONDO podem propor alterações, votar diretamente ou delegar seu poder de voto a membros ativos da comunidade. A Fundação garante que as propostas sejam devidamente consideradas e executadas, mantendo um processo de tomada de decisão descentralizado.

Quando dois se tornam um: grandes vitórias

A verdadeira magia acontece quando a inovação da Ondo Finance se une ao foco comunitário da Fundação. Diversas conquistas em 2025 demonstram a eficácia dessa colaboração.

A descoberta do JP Morgan

A transação entre blockchains de maio de 2025 com o JP Morgan não foi apenas uma demonstração técnica — provou que os principais bancos podem realmente usar a infraestrutura de blockchain para liquidações reais. A Ondo Finance desenvolveu a tecnologia, mas a estrutura de governança da Fundação deu ao JP Morgan confiança na estabilidade a longo prazo.

Sucesso em várias cadeias

Para que OUSG e USDY funcionassem em Ethereum, Solana, Mantle e XRP Ledger, foi necessária tanto a execução técnica (Ondo Finance) quanto a adesão da comunidade (Foundation). Cada rede oferece vantagens distintas, permitindo que os usuários escolham a que melhor atende às suas necessidades.

Reconhecimento da indústria

A alocação de 2.45 milhões de tokens ZK do zkSync em 2024 demonstra como outros projetos veem as contribuições da Ondo para ativos tokenizados. Não se trata apenas de parcerias, mas sim de uma validação de que a Ondo está definindo padrões que outros desejam seguir.

Esse reconhecimento ocorre em um momento em que a tokenização ganha força globalmente. Grandes bancos estão lançando suas próprias iniciativas: o HSBC emitiu recentemente títulos na região MENA usando infraestrutura de blockchain, enquanto o BBVA expandiu seus serviços de negociação de criptomoedas. O posicionamento inicial da Ondo nessa onda a consolidou como uma infraestrutura na qual as finanças tradicionais podem realmente se basear.

Números reais de adoção

Os produtos da Ondo Finance não são apenas experimentos com criptomoedas — eles estão sendo usados ​​por instituições reais. O OUSG serve como garantia em diversos protocolos DeFi, enquanto a governança da Fundação fornece a confiança institucional necessária para uma adoção séria.

O programa de pontos conseguiu integrar usuários com sucesso em todos os lançamentos de produtos, com recompensas retroativas criando uma fidelidade genuína da comunidade em vez de comportamento mercenário. Quando os usuários sabem que a participação antecipada é reconhecida, eles tendem a permanecer no programa por um longo prazo.

Com a aquisição da Oasis Pro, a Ondo agora conta com toda a infraestrutura regulatória necessária para títulos dos EUA. Isso posiciona ambas as entidades para uma expansão em conformidade com as normas para ações tokenizadas e títulos tradicionais.

O que vem a seguir para Ondo

Ambas as partes da Ondo têm planos ambiciosos para o restante de 2025 e além. A coordenação entre o desenvolvimento de produtos da Ondo Finance e a governança comunitária da Fundação será crucial para a execução dessas iniciativas.

O Fundo de US$ 250 milhões

O Ondo Catalyst foi lançado em julho de 2025 com financiamento significativo. Não se trata apenas da Ondo investindo em projetos aleatórios — é um fundo estratégico focado na construção da infraestrutura necessária para a ampla adoção de ativos tokenizados. O envolvimento da Pantera Capital agrega capital e expertise à mistura.

Ações tokenizadas estão chegando

A Ondo Finance planeja lançar ações tokenizadas e ETFs em Ethereum ainda este ano. A aquisição da Oasis Pro fornece a base regulatória, enquanto a Global Markets Alliance cuida da distribuição. Isso pode trazer benefícios do blockchain para os mercados de ações tradicionais.

A Ondo Chain fica séria

O Blockchain da camada 1 continuará a desenvolver recursos que as finanças tradicionais realmente precisam: melhores ferramentas de conformidade, liquidação mais rápida e integração mais profunda com os sistemas bancários existentes. A parceria com o JP Morgan demonstra que essa abordagem funciona na prática.

O papel da fundação no crescimento

A Fundação gerenciará os desbloqueios contínuos de tokens — 20% ao ano até 2029. Esses lançamentos poderão financiar novas iniciativas importantes, enquanto o cronograma de aquisição ajuda a evitar choques de mercado. A gestão inteligente do dinheiro será crucial à medida que os valores de desbloqueio aumentarem.

Os programas comunitários serão expandidos com novas ondas de pontos e estratégias ardrops. A Fundação planeja recompensas retroativas para usuários de produtos futuros, mantendo o padrão que construiu uma fidelidade tão forte.

Expandindo a Aliança

A Global Markets Alliance continua crescendo, e por um bom motivo. Levar ativos tokenizados a novos mercados exige padrões coordenados e infraestrutura compartilhada. Parceiros como a Bitget Wallet fornecem acesso a milhões de usuários que nunca negociaram títulos tokenizados.

O momento não poderia ser melhor. À medida que grandes instituições financeiras em todo o mundo adotam a tokenização — desde as emissões de títulos em blockchain do HSBC até a expansão da negociação de criptomoedas do BBVA — a infraestrutura da Ondo se torna cada vez mais valiosa. A colaboração com o JP Morgan abre portas para novas parcerias financeiras tradicionais. Outros bancos estão acompanhando de perto essa experiência — o sucesso aqui pode acelerar significativamente a adoção institucional.

Concluindo!

A Ondo decifrou algo com que a maioria dos projetos de criptomoedas tem dificuldade: criar produtos úteis, mantendo a descentralização genuína. A estrutura de duas entidades permite que eles avancem rapidamente na inovação, garantindo a proteção dos interesses da comunidade.

O desempenho deles em 2025 diz muito. Lançar uma blockchain, adquirir infraestrutura regulatória, firmar parceria com o JP Morgan e administrar centenas de milhões em ativos tokenizados — esse é o currículo de uma empresa séria de infraestrutura financeira, não de um experimento DeFi.

A abordagem dupla aborda problemas do mundo real tanto para os nativos de criptomoedas quanto para as finanças tradicionais. Usuários de criptomoedas podem obter rendimentos sobre seus ativos sem procedimentos complexos. Instituições podem aproveitar os benefícios do blockchain dentro de estruturas regulatórias familiares.

À medida que a tokenização se populariza, o posicionamento inicial da Ondo se mostra recompensador. Eles construíram a infraestrutura, estabeleceram parcerias e comprovaram que o conceito funciona em escala. A manutenção desse impulso, mantendo-se fiéis aos princípios da descentralização, determinará seu sucesso a longo prazo.

Por enquanto, porém, a Ondo demonstrou como as finanças tradicionais e as criptomoedas podem realmente funcionar juntas, não apenas na teoria, mas também na prática, com dinheiro real e instituições reais. Isso não é pouca coisa em um espaço cheio de promessas e com pouca entrega.

Para mais informações, visite ondo.finance e  ondo.foundationou siga @OndoFinance e  @OndoFoundation no X para se manter atualizado sobre as últimas notícias sobre Ondo.