Kraken garante financiamento de US$ 500 milhões antes do IPO de 2026

A Kraken, bolsa de criptomoedas fundada em 2011, fechou uma rodada de financiamento de US$ 500 milhões com uma avaliação de US$ 15 bilhões, de acordo com um Relatório de 25 de setembro da FortuneA rodada contou com a participação de gestores de investimentos, capitalistas de risco e da Tribe Capital, do CEO Arjun Sethi, além de Sethi investindo pessoalmente. Nenhum investidor líder foi nomeado; a própria Kraken definiu os termos.

Este financiamento eleva o capital total da Kraken para mais de US$ 527 milhões, após os US$ 27 milhões levantados inicialmente após seu lançamento. A rodada ocorre enquanto a Kraken se prepara para uma listagem pública, prevista para 2026. A empresa reportou US$ 411 milhões em receita e quase US$ 80 milhões em lucro pós-EBITDA no segundo trimestre.

Detalhes da Rodada de Financiamento

A rodada de US$ 500 milhões demonstra a confiança dos investidores institucionais no modelo de negócios da Kraken, que historicamente depende menos de capital de risco do que muitos concorrentes. Os principais pontos da rodada incluem:

• Nenhum investidor líder: A Kraken controlava os termos do financiamento, incluindo a avaliação de US$ 15 bilhões.
• Participantes: Incluiu capitalistas de risco, gestores de investimentos, Tribe Capital e o CEO Arjun Sethi a título pessoal.
• Objetivo: O capital tem como objetivo expandir os produtos da Kraken, a base de clientes e a preparação para o IPO.

Ao contrário de muitas startups, a Kraken permaneceu discreta por anos, dependendo da receita operacional em vez de rodadas de financiamento contínuas. Essa abordagem reforçou a reputação da corretora de estabilidade e estratégia de longo prazo.

Liderança e Estratégia da Kraken

O atual co-CEO da Kraken, Arjun Sethi, veterano em capital de risco e fundador da Tribe Capital, é agora o principal tomador de decisões. Embora oficialmente seja co-CEO ao lado de Dave Ripley, fontes internas observam que Sethi dirige o produto, a estratégia e as relações com investidores, enquanto Ripley se concentra nas operações internas.

Sethi enfatizou a integração de finanças descentralizadas (DeFi) às ofertas da Kraken. Sua visão inclui:

• Ativos tokenizados: Oferecendo ações de empresas como Apple e Tesla como “xStocks” baseadas em blockchain.
• Moedas estáveis: Expansão do uso de stablecoins lastreadas em dólares americanos para conectar finanças tradicionais com criptomoedas.
• Foco Profissional e Institucional: A principal clientela da Kraken tradicionalmente são comerciantes e instituições, mas a empresa também está investindo em mercados de varejo.

Principais Aquisições e Expansão de Produtos

A Kraken fez aquisições estratégicas para ampliar sua presença no mercado e ofertas de produtos:

• Aquisição da NinjaTrader: A Kraken comprou a NinjaTrader por US$ 1.5 bilhão no início deste ano, adicionando dois milhões de clientes e aumentando sua presença no comércio profissional.
• Lançamento do xStocks: Ações tokenizadas visam reduzir taxas de corretagem e oferecer acesso global a ações por meio de blockchain.
• Alcance global: A Kraken se expandiu para vários mercados importantes além da Europa e do Reino Unido, posicionando-se para uma adoção mais ampla no varejo e institucional.

A avaliação de US$ 15 bilhões da Kraken a coloca entre as corretoras privadas de criptomoedas mais valiosas, atrás apenas da Coinbase. Analistas veem a empresa como uma empresa bem capitalizada, com múltiplas fontes de receita, incluindo taxas de negociação, derivativos e ativos tokenizados.

Apesar da volatilidade do mercado, as finanças da Kraken mostram resiliência:

• Receitas: $ 411 milhões em Q2 2025.
• Lucros pós-EBITDA: Quase US$ 80 milhões no segundo trimestre.
• Crescimento do cliente: Dois milhões de clientes adicionados através do Aquisição da NinjaTrader.

A rodada de financiamento é vista como um prelúdio para o IPO da Kraken, fornecendo o capital e a credibilidade necessários para superar obstáculos regulatórios e expandir sua linha de produtos.

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Rotatividade de Executivos e Mudanças Organizacionais

A Kraken passou por mudanças na diretoria nos últimos anos, coincidindo com a chegada de Sethi. As saídas de funcionários seniores incluem o CTO, o COO e os responsáveis ​​jurídicos. De acordo com um porta-voz, as mudanças foram feitas para otimizar as operações e preparar a empresa para a listagem pública.

Sethi descreveu a estrutura de co-CEO como complementar, comparando-a a um modelo de gestão em que diferentes executivos se concentram em linhas de produtos separadas, mantendo o alinhamento estratégico geral. Ex-funcionários observaram que, embora a rotatividade afetasse o moral, isso permitiu à Kraken acelerar o desenvolvimento de produtos e se concentrar nas expectativas dos investidores.

Momento do IPO e considerações de mercado

O IPO da Kraken está previsto para 2026, mais tarde do que alguns concorrentes que abriram o capital durante a onda de IPOs de criptomoedas de 2025. Esse momento traz riscos:

• Volatilidade do mercado: As avaliações de criptomoedas continuam sensíveis às taxas de juros e ao sentimento dos investidores.
• Cenário competitivo: Coinbase, Circle, Gemini e Bullish também estão ou estão entrando nos mercados públicos.
• Ambiente regulatório: Os requisitos de conformidade e relatórios para empresas públicas podem afetar prazos e custos.

Apesar desses desafios, os diversos fluxos de receita e a base de clientes profissionais da Kraken lhe dão uma vantagem sobre empresas menores ou menos estabelecidas.

A estratégia de longo prazo de Sethi é fazer da Kraken um centro onde finanças tradicionais e criptomoedas se cruzam, oferecendo aos usuários profissionais e varejistas acesso a diversas classes de ativos em uma única plataforma.

Conclusão

A rodada de financiamento de US$ 500 milhões da Kraken, avaliada em US$ 15 bilhões, reflete a confiança dos investidores na lucratividade da corretora, na estratégia de produtos e na preparação para um IPO em 2026. Com aquisições como a NinjaTrader, o lançamento de ativos tokenizados e a expansão para o varejo, a Kraken se define como uma corretora de criptomoedas multifacetada, capaz de atender clientes institucionais e de varejo. O financiamento fornece uma base sólida para navegar pelos desafios regulatórios e manter o crescimento operacional enquanto se prepara para os mercados públicos.

Recursos: 

1. Kraken fecha discretamente rodada de US$ 500 milhões enquanto seu CEO incomum avança em direção à linha de chegada do IPO - reportagem da Fortune: https://fortune.com/crypto/2025/09/25/kraken-ipo-ceo/

2. Destaques financeiros do segundo trimestre de 2025 da Kraken: https://blog.kraken.com/news/kraken-q2-2025-financials

3. Comunicado de imprensa - Kraken conclui aquisição da NinjaTrader: https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader