O primeiro Ethereum Treasury do Japão ganha vida com investimento de US$ 180 milhões

A Quantum Solutions, uma empresa de tecnologia da informação listada em Tóquio, angariado US$ 180 milhões (cerca de 250 bilhões de won) de investidores globais para lançar o primeiro Ethereum (ETH) tesouraria. O investimento estratégico inclui a participação da ARK Invest, da Strategy, listada na Nasdaq, e do Susquehanna International Group (SIG), e da Integrated Asset Management (IAM), sediada em Hong Kong. 

Os fundos permitirão que a Quantum Solutions adquira mais de 100,000 ETH e os gerencie como parte de uma estratégia de tesouraria corporativa, estabelecendo a empresa como a primeira corporação listada em Ethereum no Japão.

Uma estratégia de tesouraria envolve empresas que detêm e gerenciam ativos — incluindo dinheiro em espécie e moedas digitais — para gerar receita. A iniciativa da Quantum Solutions segue as tendências do mercado americano, onde as empresas detentoras de ETH são negociadas a índices preço/valor contábil (PBR) significativamente mais altos do que Bitcoin (BTC) empresas de tesouraria. 

Dados indicam que os títulos do tesouro ETH geralmente têm PBRs três vezes maiores que os equivalentes em BTC, refletindo o forte interesse do mercado em ETH como um ativo essencial de infraestrutura digital.

Investidores estratégicos e alinhamento de capital global

A captação de US$ 180 milhões indica forte interesse do "dinheiro inteligente" internacional. A ARK Invest, liderada por Cathie Wood, vê o ETH como um componente-chave dos sistemas financeiros futuros. Wood comentou: "O Ethereum é um ativo essencial para os serviços financeiros e a infraestrutura digital do futuro", acrescentando que a ARK Invest pretende desenvolver a custódia de Ethereum de nível institucional no Japão, juntamente com a Quantum Solutions.

A SIG, investindo por meio da CVI Investments, traz um portfólio que inclui posições iniciais na ByteDance e Strategy Inc., e possui significativo poder de fogo de capital para acelerar o acúmulo de ETH da Quantum e apoiar futuras rodadas de captação de recursos. A IAM, maior acionista da Forbes Media, reforça a credibilidade e a reputação financeira internacional da Quantum.

O CEO da Quantum Solutions, Francis Zhou, observou que a colaboração com a ARK, SIG e IAM permite que a empresa acelere seu crescimento, marcando um voto significativo de confiança para os mercados de ações de Tóquio. Para os investidores japoneses, representa um dos maiores investimentos em ações vinculadas a criptomoedas com lastro estrangeiro desde as aquisições de grandes empresas de trading por Warren Buffett.

Mecânica de Captação de Recursos e Estrutura de Capital

A rodada de US$ 180 milhões foi executada por meio de títulos conversíveis e warrants com preços de exercício flutuantes e fixos, emitindo aproximadamente 44 milhões de ações — quase dobrando o capital social existente da Quantum. Notavelmente, nenhum dos instrumentos foi precificado com desconto, indicando que os investidores estão visando a criação de valor a longo prazo, em vez de ganhos a curto prazo.

• Primeira parcela: JPY 22.1 bilhões (aproximadamente US$ 150 milhões)
• Rodada total: JPY 26 bilhões (aproximadamente US$ 180 milhões)

O capital financiará principalmente o acúmulo de ETH para o tesouro da Quantum, ao mesmo tempo em que fornecerá flexibilidade para potenciais atividades de geração de rendimento que alavancam a utilidade do ETH em finanças descentralizadas e aplicações de contratos inteligentes.

Estratégia e contexto de mercado do Ethereum Treasury

A estratégia de tesouraria em ETH da Quantum Solutions concentra-se em acumular uma grande posição em ETH, explorando oportunidades para aumentar os retornos nos balanços corporativos. Ao contrário do BTC, que serve principalmente como reserva de valor, o ETH é fundamental para aplicações em blockchain, permitindo uma combinação de estratégias de crescimento orgânico e inorgânico.

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Dados do mercado americano sugerem que as empresas de tesouraria listadas em ETH são negociadas a um múltiplo preço/valor contábil de 7.72x, mais de três vezes o das empresas de tesouraria em BTC. A tendência é de alta, com os PBRs subindo mais de 20% somente em setembro. Isso demonstra o apetite constante dos investidores por exposição a títulos do tesouro em ETH e valida a abordagem da Quantum.

A Quantum também alavanca sua expertise operacional em computação de IA, hospedagem de GPU e jogos IP, o que permite à empresa buscar oportunidades além dos setores convencionais de Ativos do Mundo Real (RWA). Analistas sugerem que o PBR nocional da Quantum, atualmente abaixo de 30% da mediana do mercado dos EUA, oferece espaço para acumulação de capital e potencial crescimento de valor à medida que as participações em ETH se expandem em direção à meta de 100,000 ETH.

O apoio do governo japonês às iniciativas de blockchain, aliado a regulamentações mais claras, está criando um ambiente favorável aos investidores para ativos digitais. Enquanto empresas americanas como mina de bits (NASDAQ: BMNR) e Jogos SharpLink (NASDAQ: SBET) já haviam conquistado visibilidade de mercado com estratégias de tesouraria em ETH, mas o Japão não tinha um benchmark listado. A Quantum Solutions preenche essa lacuna, estabelecendo um modelo para outras empresas interessadas em tesourarias de ativos digitais.

Considerações técnicas para gestão de tesouraria ETH

A tesouraria de ETH da Quantum Solutions exigirá uma infraestrutura robusta para gerenciar custódia, risco e conformidade. As principais considerações técnicas incluem:

• Custódia de nível institucional: Garantir armazenamento seguro e acesso multiassinatura aos acervos de ETH.
• Estratégias de rendimento: Utilizando protocolos financeiros descentralizados e mecanismos de staking para ETH para gerar receita incremental.
• Análise de blockchain: Monitoramento de atividades de transações, riscos na cadeia e conformidade regulatória.
• Gestão de liquidez: Equilibrando o acúmulo de ETH com o potencial impacto de mercado de grandes transações.

A integração desses elementos definirá a eficácia operacional da primeira empresa listada em ETH do Japão.

Conclusão

A captação de US$ 180 milhões da Quantum Solutions estabelece a primeira tesouraria corporativa de Ethereum do Japão. A Quantum poderá expandir sua base de capital, tesouraria e tesouraria, alinhando-se com investidores institucionais globais e alavancando a tecnologia blockchain da Ethereum. A iniciativa destaca a crescente integração de ativos digitais nos mercados de ações tradicionais e estabelece um padrão para futuras estratégias de tesouraria de ETH no Japão.

Recursos:

1. Quantum Solutions ultrapassará 100,000 ETH com investimento histórico da SIG x ARK x IAM coroando o campeão de ETH do Japão - reportagem do The Globe and Mail: https://www.theglobeandmail.com/investing/markets/markets-news/ACN%20Newswire/35093252/quantum-solutions-to-soar-past-100-000-eth-as-landmark-investment-from-sig-x-ark-x-iam-crowns-japan-s-eth-champion/

2. Anúncio da Bitmine Ether Holdings: https://www.prnewswire.com/news-releases/bitmine-immersion-bmnr-eth-holdings-exceed-1-15-million-tokens-valued-in-excess-of-4-96-billion-and-largest-eth-treasury-in-world-302526216.html

3. Dados de transações do SharLink da Arkham Intelligence:  https://intel.arkm.com/explorer/address/0x6F37216B54EA3fe4590aB3579faB8fD7f6DcF13F