Atualizações recentes do Ethereum: uma análise das principais mudanças na rede, no mercado e no ecossistema.

Ethereum O ecossistema Ethereum passou por diversas atualizações importantes nas últimas semanas. Essas atualizações abrangem empréstimos, privacidade, desenvolvimento da camada 2, produtos institucionais, planos de staking e atividade no mercado de ETFs. A principal novidade recente é a expansão simultânea do ecossistema Ethereum em múltiplas frentes, incluindo novas ferramentas de empréstimo na Base, uma blockchain de camada 2 lançada pela comunidade, novas listagens de derivativos e um forte foco na privacidade on-chain.

Quais são as atualizações mais importantes do Ethereum neste mês?

As atualizações recentes do Ethereum incluem novos empréstimos lastreados em ETH na Coinbase, o lançamento parcial da rede principal Aztec, novos contratos futuros perpétuos atrelados ao ETH em Singapura, um novo modelo de concessão de bolsas da Fundação Ethereum, a introdução das ferramentas de privacidade Kohaku e o anúncio de uma grande rede de validadores de ETH pela BitMine. 

Os dados de mercado do Ethereum desta semana também mostraram fortes oscilações de preço, saídas de capital de ETFs e mudanças nas taxas de financiamento de contratos futuros.

Coinbase lança empréstimos lastreados em ETH para usuários dos EUA

Coinbase tem lançado Um produto de empréstimo que permite aos usuários tomar emprestado USDC usando seus ETH como garantia, sem precisar vendê-los. O produto está disponível na maioria dos estados dos EUA, com exceção de Nova York. Os empréstimos são processados ​​pela Morpho e estão ativos na Base.

Os clientes podem tomar empréstimos de até 1 milhão de USDC. As taxas são variáveis. A liquidação depende das condições de mercado. A Coinbase afirmou que planeja oferecer suporte a outras formas de garantia posteriormente, incluindo o cbETH, que é o token ETH em staking da exchange.

Em setembro, a Coinbase integrou o Morpho ao seu aplicativo. Essa integração permitiu que os usuários ganhassem até 10.8% em depósitos de USDC. O Morpho é um protocolo de empréstimo de finanças descentralizadas que conecta tomadores e credores usando correspondência algorítmica em vez de um modelo de pooling simples.

Dados Onchain Dados da Dune mostram que os mercados de empréstimo on-chain da Coinbase processaram mais de US$ 1.28 bilhão em novas concessões de empréstimos, com US$ 1.29 bilhão em garantias depositadas, até 24 de novembro. Cerca de US$ 810 milhões em empréstimos permanecem em aberto. Mais de 12,920 carteiras possuem posições de empréstimo ativas atualmente. 

Como está mudando o ecossistema de camada 2 do Ethereum?

O ecossistema de camada 2 do Ethereum recebeu uma atualização importante com Lançamento da nova rede principal da AztecIsso é significativo porque a Aztec é agora uma das poucas redes totalmente descentralizadas, sem um operador central.

Aztec lança sua rede principal Ignition.

A Aztec lançou sua blockchain Ignition em 19 de novembro. Essa blockchain pode produzir blocos, mas ainda não consegue executar contratos inteligentes. Trata-se de um lançamento parcial da rede principal. A equipe a lançou sem manter o controle. Isso significa que a Aztec não opera nós, não realiza staking e não participa da governança durante o próximo ano.

Essa estrutura coloca o Aztec em um pequeno grupo de sistemas de nível 2 com descentralização completa. O único outro exemplo reconhecido nesse nível é o Facet v1. Ambos operam sem mecanismos centralizados de apoio.

Começa o staking exclusivo para a comunidade

O staking do token AZTEC já está disponível. Tanto investidores quanto a equipe de desenvolvimento estão proibidos de participar do staking durante esta fase inicial. O stake mínimo é de 200,000 AZTEC. Isso equivale a cerca de 6,000 dólares no preço atual, embora a venda para a comunidade esteja em andamento e os preços possam sofrer alterações.

Novos contratos futuros perpétuos da ETH chegam a Singapura.

A principal bolsa de derivativos de Singapura, SGX, anunciou A plataforma listará contratos futuros perpétuos para Bitcoin e Ether. Esses contratos não têm data de vencimento e permitem que investidores credenciados e experientes obtenham exposição aos preços do ETH por meio de produtos financeiros regulamentados.

O lançamento estava agendado para 24 de novembro. A SGX afirmou que tomou a decisão devido ao crescente interesse institucional nos mercados de criptomoedas. Esta é a segunda oferta deste tipo em Singapura. A EDXM International lançou contratos futuros perpétuos semelhantes em julho, com 44 produtos listados.

Singapura adotou uma abordagem regulatória cautelosa. A Lei de Serviços e Mercados Financeiros de 2022 ampliou a autoridade da Autoridade Monetária de Singapura (MAS) sobre empresas de ativos digitais. A MAS também exige que qualquer empresa sediada em Singapura que ofereça serviços de tokens digitais no exterior obtenha uma licença ou cesse suas operações. As violações podem resultar em multas de 250,000 dólares de Singapura e até três anos de prisão.

Esses novos contratos futuros de ETH fazem parte da lenta expansão de instrumentos criptográficos regulamentados no país.

A Fundação Ethereum altera seu programa de bolsas.

A Fundação Ethereum tem deslocado seu modelo de financiamento. O processo anterior de candidatura aberta gerava uma grande carga de trabalho e dificultava o direcionamento do financiamento para necessidades estratégicas. A nova estrutura tem duas partes: uma lista de áreas prioritárias e solicitações de propostas.

Nesse sistema, as bolsas serão destinadas a trabalhos específicos em todo o ecossistema, em vez de aceitar inscrições abertas. A Fundação afirmou que o sistema anterior apoiava centenas de projetos, mas já não correspondia à sua capacidade de recursos.

Kohaku apresenta novas ferramentas de privacidade para carteiras Ethereum.

Vitalik Buterin demonstraram Kohaku Na Devcon, em 17 de novembro. Kohaku é um conjunto de ferramentas que visa proporcionar aos usuários do Ethereum maior privacidade sem depender de serviços centralizados.

O Ethereum tem enfrentado problemas com a privacidade porque a camada base revela saldos de contas, horários de transações, histórico de gastos e vínculos entre carteiras. O Kohaku resolve esses problemas no nível da carteira.

Como funciona o Kohaku

Kohaku é um SDK de código aberto que permite aos desenvolvedores criar carteiras privadas. Possui um sistema modular, permitindo que as carteiras adotem recursos de privacidade em partes, em vez de como um sistema único. É projetado para que cada participante em uma transação veja apenas os dados mínimos necessários para que a transação funcione.

Partes principais de Kohaku

Kohaku inclui diversas partes que funcionam em conjunto:

• Um sistema cliente leve que verifica dados Ethereum diretamente.
• Um modelo de carteira de referência
• Protocolos de privacidade como Railgun e Pools de Privacidade

Esses componentes permitem que as transações sejam validadas sem expor os dados do usuário a servidores centralizados.

Clientes leves e pools de privacidade

Clientes leves permitem que carteiras leiam a blockchain sem usar um endpoint RPC centralizado. Isso elimina uma fonte comum de vazamento de dados.

Os Privacy Pools permitem que os usuários comprovem que seus fundos não provêm de fontes ilícitas. Eles criam privacidade que ainda atende aos requisitos de conformidade.

Railgun e recursos futuros

Railgun oferece aos usuários saldos criptografados e transferências privadas usando provas de conhecimento zero. Durante uma demonstração na Devcon, um usuário protegeu fundos dentro de uma carteira Kohaku para mostrar como isso funciona.

O roteiro também menciona trabalhos iniciais em mixnets e navegadores de conhecimento zero. Estes fortaleceriam a privacidade em nível de tráfego e as interações privadas na blockchain.

A BitMine planeja uma grande rede de validadores de ETH.

BitMine dito A empresa planeja lançar a Made in America Validator Network, ou MAVAN. Essa rede permitirá que a empresa faça staking de seus ETH em grande escala. O staking é compatível com o sistema de prova de participação (proof-of-stake) do Ethereum e paga recompensas em ETH.

A BitMine está testando o sistema com três provedores de infraestrutura de staking. A previsão de lançamento é para o primeiro trimestre de 2026. A empresa acumula prejuízos não realizados de mais de 3.7 bilhões de dólares devido à queda no preço do ETH. Os dados da pesquisa utilizaram um preço do ETH de 3,023 dólares. Posteriormente, o ETH caiu para cerca de 2,700 dólares.

A empresa afirma que o MAVAN faz parte de seu plano de longo prazo para usar suas grandes reservas de ETH para participação na rede e geração de receita.

Atividade de mercado: ETFs, Futuros e Liquidações

Entre 17 e 21 de novembro, os ETFs spot de Ethereum registraram saídas líquidas de US$ 500 milhões, de acordo com... Dados SoSoValueAmbas foram tendências que duraram várias semanas. Os ETFs spot da SOL registraram entradas líquidas de 128 milhões de dólares.

O ETH caiu 15% entre quarta e sexta-feira. Posições compradas no valor de 460 milhões de dólares foram liquidadas. Apesar disso, dados mostram que alguns dos principais traders estão aumentando suas posições compradas. As taxas de financiamento de futuros subiram de 4% para 6%. Isso pode sinalizar uma estabilização inicial, embora a pressão compradora ainda esteja fraca.

Conclusão

As atualizações recentes do Ethereum impactam praticamente todos os aspectos do seu ecossistema. Os empréstimos lastreados em ETH da Coinbase expandem as opções de crédito. A Aztec fortalece o cenário descentralizado de camada 2. Os futuros da SGX adicionam novos pontos de acesso institucional. O modelo de doações da Fundação Ethereum visa um financiamento mais direcionado. O Kohaku oferece aos desenvolvedores ferramentas para criar carteiras privadas. Os planos de validadores da BitMine demonstram o interesse contínuo em staking de ETH em larga escala. Os dados de mercado fornecem contexto para a atividade econômica da rede.

Em conjunto, esses desenvolvimentos mostram uma rede com ferramentas em expansão, caminhos regulatórios mais claros e trabalho contínuo em privacidade e escalabilidade.

Recursos:

1. Comunicado de imprensa da BitMine Immersion Technologies, Inc.A BitMine Immersion (BMNR) reportou lucro por ação (EPS) GAAP de US$ 13.39 para o ano fiscal de 25; o staking de Ethereum com a "rede de validadores Made-in-America" ​​começará no início de 2026; e declarou dividendo anual de US$ 0.01, tornando-se a primeira grande empresa de criptomoedas a pagar dividendos.

2. Dados on-chain da Dune AnalyticsEmpréstimos On-chain da Coinbase

3. Anúncio da SGXFuturos Perpétuos de Criptomoedas da SGX

4. Github.com: Sobre Kohaku

5. Asteca em XAnúncio em 20 de novembro