O próximo capítulo da Core DAO: evoluindo para a rede elétrica do Bitcoin.

Richrines, um dos principais colaboradores, delineou recentemente a evolução estratégica para Núcleo DAO, posicionando a rede como uma camada de infraestrutura para Bitcoin DeFi (BTCFi)Em uma análise em duas partes publicada em dezembro de 2025, ele descreve como a Core DAO pretende fazer a transição de uma oferta para outra. Bitcoin ferramentas de staking para dar suporte a um ecossistema mais amplo de produtos de rendimento, aplicativos descentralizados e integrações institucionais.

Essa mudança reflete um desafio mais amplo no setor financeiro de Bitcoin (BTCFi), pois, embora o interesse dos usuários em rendimentos de Bitcoin tenha crescido, a adoção permanece desigual e depende fortemente de infraestrutura confiável, premissas de segurança verificáveis ​​e modelos de receita sustentáveis. O novo roteiro da Core DAO visa abordar essas lacunas fortalecendo a NÚCLEO Utilidade do token.

A visão de Rines sobre a adoção do Core DAO

A Core DAO opera utilizando um mecanismo de consenso chamado Satoshi Plus, que combina a prova de trabalho do Bitcoin com a prova de participação delegada. Essa configuração permite que os detentores de Bitcoin façam staking de seus ativos sem transferir a custódia, possibilitando que eles obtenham rendimentos enquanto contribuem para a segurança da rede. De acordo com Rines, aproximadamente 90% do poder de hash da mineração de Bitcoin dá suporte às operações da Core DAO, fornecendo uma base segura para as atividades da BTCFi.

O foco inicial da rede era o staking de Bitcoin e ferramentas de finanças descentralizadas. Para contextualizar, os usuários podem fazer staking de Bitcoin diretamente ou usar o staking duplo, que combina Bitcoin com o token CORE para aumentar as recompensas. Essa abordagem atraiu detentores de Bitcoin, produtos negociados em bolsa (ETPs) e tesourarias autônomas descentralizadas (DATs) em busca de rendimentos. 

Rines compara essa fase à invenção da lâmpada na história da eletricidade. Assim como a lâmpada demonstrou o potencial da eletricidade, mas não impulsionou sua adoção em larga escala, as ferramentas de staking da Core DAO demonstraram a utilidade do Bitcoin para geração de rendimento, mas ainda não alcançaram um impacto econômico significativo. 

“Assim como aconteceu com a eletricidade em seus primórdios, a Core ainda não atingiu a escala necessária para gerar receita expressiva. No entanto, ela garantiu um lugar em muitas das mesas mais importantes do Bitcoin. Como a lâmpada, o token CORE passou a ser associado ao aproveitamento e à tangibilidade do valor da carga elétrica do Bitcoin”, escreveu Rines.

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A rede se tornou um ativo reconhecido nos círculos do Bitcoin, sendo mantida por mineradores, detentores e usuários de DeFi, mas carece da onipresença necessária para gerar receita sustentável.

Identificando o problema: Qual é o principal desafio no caminho para a escalabilidade?

Em 2025, a Core DAO enfrentou contratempos que afetaram seu crescimento. Rines observa uma mudança em direção a parcerias que atrasaram o lançamento de produtos e reduziram o suporte a aplicativos descentralizados, resultando em um crescimento mais lento do valor total bloqueado (TVL) e em um ímpeto menor da comunidade. 

Apesar desses problemas, a rede implementou atualizações fundamentais, incluindo a atualização Hermes, que reduziu a finalidade de bloco para dois blocos e possibilitou confirmações de transação em seis segundos. Também obteve sucesso nas integrações de ETP, incluindo listagens na Bolsa de Valores de Londres.

Essas experiências evidenciaram a necessidade de uma infraestrutura mais ampla. Rines argumenta que depender de um único produto, como o staking, reflete as limitações da eletricidade em seus primórdios, quando inovações como a lâmpada elétrica já existiam, mas os sistemas de distribuição eram inexistentes. Para superar um modelo de produto único, Rines defende que a Core DAO deve desenvolver módulos interconectados que reinvestam a receita na rede, uma estrutura que visa reduzir a dependência das emissões e criar um alinhamento econômico mais previsível.

A Evolução: A Rede Elétrica do Bitcoin

Rines descreve a próxima fase da rede como o surgimento de uma “Rede de Energia Bitcoin”, uma estrutura conceitual na qual o Bitcoin funciona como a base econômica e a Core DAO fornece trilhos de distribuição padronizados para os desenvolvedores. Em princípio, os aplicativos que utilizam esses trilhos pagariam pelo acesso usando CORE, criando um modelo econômico baseado em tokens.

Este modelo parte do pressuposto de que atividades lastreadas em BTC, como staking, empréstimos e estratégias de rendimento estruturado, podem gerar taxas sustentáveis ​​que retornam aos participantes do staking e aos desenvolvedores. Embora esse modelo de circuito fechado possa reforçar o uso da rede, seu sucesso depende de variáveis ​​como a demanda de mercado por produtos BTCFi, a competitividade dos rendimentos em relação a outras blockchains e as garantias de segurança da camada subjacente de contratos inteligentes. Reconhecer essas dependências fortalece a credibilidade do modelo e ajuda os leitores a entenderem onde reside o risco de execução.

Por exemplo, um protocolo de gestão de ativos Bitcoin (AMP) na Core DAO segue uma sequência específica: ele acessa rendimentos de staking e infraestrutura DeFi, implementa estratégias como operações de base ou posições delta-neutras para gerar receita adicional, distribui os rendimentos aos usuários, retém as taxas e reinveste essas taxas em CORE para aumentar os rendimentos por meio de staking duplo. Esse processo aumenta os ativos sob gestão (AUM), as taxas e a demanda por CORE. Dinâmicas semelhantes se aplicam a outros protocolos, como stablecoins lastreadas em BTC ou sistemas de pagamento, nos quais o CORE é necessário para as operações.

Rines enfatiza que essa infraestrutura potencializa o valor. Cada novo produto expande a funcionalidade para os usuários e a receita para os desenvolvedores, aumentando a atividade nos mercados de empréstimo, exchanges descentralizadas (DEXs) e outras aplicações. Todo o uso está vinculado ao CORE por meio de taxas, recompras e demandas de staking, posicionando o token como fundamental para a escalabilidade.

Roteiro da Core DAO para 2026: Impulsionando a receita e as recompras para a rede elétrica do Bitcoin.

Núcleo DAO delineou seu roteiro para 2026., que se concentra em direcionar receita e recompras para o token CORE. A Core planeja apoiar os desenvolvedores da BTCFi, permitindo a criação de produtos focados em receita que incorporem recompras de CORE. O plano descreve vários módulos dentro da Bitcoin Power Grid que devem contribuir para o valor do CORE em 2026.

Aumentando o rendimento para sustentar a receita: atraindo BTC e melhorando os retornos.

O roteiro descreve 2026 como um período de crescimento nos recursos de rendimento, visando atrair mais Bitcoins, arrecadar mais receita e alocar esses fundos para recompras de CORE. Ele observa que o staking de Bitcoin fornece uma base segura ao aproveitar o consenso do Bitcoin, permitindo o uso de estratégias para aumentar o rendimento.

Ao aumentar a variedade de fontes de rendimento, a Core busca aprimorar seu modelo econômico. Essa abordagem promete retornos consistentes em diferentes condições de mercado, oferece aos usuários opções de risco e recompensa e gera receita independente da emissão de tokens. Além disso, introduz métodos de financiamento já conhecidos por instituições, preparando o terreno para atividades de geração de receita focadas na recompra de CORE.

Segundo relatos, a Core está mudando sua estratégia, deixando de incentivar toda a atividade com BTC em sua plataforma para se concentrar na geração de rendimento a partir de diversas fontes. Esse método visa aumentar a quantidade de BTC, elevar a demanda por CORE e reduzir a dependência de emissões.

Os colaboradores do Core colaboraram com especialistas em rendimento do Bitcoin para desenvolver infraestrutura para uma variedade de estratégias de rendimento. Os desenvolvedores do ecossistema estão usando isso para criar produtos tanto para usuários individuais quanto institucionais.

A principal mudança em 2026, de acordo com o roteiro, é a transição do foco em demonstrar o potencial de rendimento para a geração de receita. O objetivo é garantir que os benefícios para os detentores de BTC se traduzam em recompras de CORE, apoiando o token e seus detentores à medida que a rede cresce.

Protocolos de Gestão de Ativos (AMPs)

Os AMPs são descritos como uma forma de combinar opções de rendimento para CORE e Bitcoin. Os usuários depositam CORE, BTC ou ambos, e o protocolo aloca fundos para estratégias que geram retornos, gerando taxas que impulsionam as recompras de CORE.

O processo é descrito da seguinte forma:

1. O AMP se conecta ao Core para acessar rendimentos de staking, usuários e elementos DeFi.
2. Isso adiciona estratégias, como negociação de base ou abordagens delta-neutras, para gerar receita adicional.
3. Os rendimentos são distribuídos aos usuários no Core.
4. Uma parte do rendimento é retida como receita do protocolo.
5. Uma parte da receita é reinvestida na CORE para melhorar o rendimento através do Dual Staking, do pagamento de taxas para a BTCFi ou de outros usos relacionados ao Bitcoin.
6. Essa acumulação sustenta o crescimento, permitindo o aumento dos ativos sob gestão e, ao mesmo tempo, a manutenção dos rendimentos por meio do Dual Staking.

Diz-se que isso cria um ciclo em que mais CORE leva a rendimentos sustentados, ativos maiores, taxas mais altas e maior demanda por CORE.

Tokens de Staking Líquido (LSTs)

O plano de receita destaca produtos de rendimento, incluindo LSTs (Long-Storage Tokens). O BTC líquido com rendimento representa uma oportunidade na BTCFi, com demanda presente, porém limitada pelos retornos atuais e opções de integração. Com diversas fontes de rendimento e suporte a AMPs (Plataformas de Aquisição de Mercado), a Core está posicionada para facilitar LSTs que solucionem esses problemas. A Core DAO está trabalhando com parceiros para introduzir LSTs com rendimentos e compatibilidade aprimorados, aproveitando fontes como AMPs e empréstimos.

O modelo para LSTs com suporte Core é descrito como:

• Os usuários depositam BTC para receber um LST representando o BTC e os ganhos.
• Os BTC são mantidos em staking na Core para obtenção de rendimento base.
• O BTC com bloqueio temporal oferece suporte a estratégias adicionais para taxas não vinculadas ao staking.
• Os prestadores de serviços cobram uma taxa.
• A receita é reinvestida na CORE para aumentar o rendimento e para recompras de ações.

Espera-se que esses LSTs (Long-Statements and Transfers - Transferências Descentralizadas de Ativos) fluam pelos mercados de empréstimo, DEXs (Exchanges Descentralizadas) e aplicativos, aumentando as taxas, os volumes e a atividade da CORE, sustentando assim a CORE por meio de taxas de gás e recompras.

Além disso, os LSTs podem servir de base para ETFs de BTC com rendimento, produtos estruturados e contas de poupança. Os ETFs de BTC à vista existentes acumularam ativos significativos sem rendimento; a incorporação de rendimentos poderia redirecionar capital e gerar taxas para a demanda por CORE.

Mercados de staking duplo

O roteiro aborda uma limitação do Dual Staking, onde alguns BTC permanecem sem uso porque os detentores preferem fazer staking apenas de BTC.

Propõe-se a criação de marketplaces que permitam aos detentores de BTC compensar os detentores de CORE pela aquisição e staking de CORE. O BTC é colocado em staking, o CORE é obtido e colocado em staking, e o protocolo os emparelha para o Dual Staking. Os rendimentos são compartilhados, beneficiando ambas as partes. As posições podem usar LSTs (Limited Securities Trader) de ativo único para BTC ou CORE, mantendo as vantagens do Dual Staking.

Os detentores de CORE que utilizam apenas BTC recebem rendimentos melhores do que nenhum, enquanto os detentores de CORE obtêm retornos mais altos, com o apoio dos detentores de BTC. Isso visa resolver as barreiras de participação e aumentar a demanda por CORE.

SatPay: Um neobanco baseado em Bitcoin na plataforma Core.

A SatPay é apresentada como o neobanco da Core, projetado para converter o gás CORE e os rendimentos em BTC em aplicativos de usuários, ao mesmo tempo que gera demanda e receita para a CORE. Desenvolvida em parceria com a Mobilum, que opera serviços de neobanco com receita anual significativa, a SatPay foi projetada para gerar ganhos contínuos para recompras de CORE, além da demanda proveniente da atividade dos usuários.

A função principal consiste em tomar empréstimos de stablecoins usando BTC ou LSTs como garantia para financiar um cartão de débito, permitindo gastos enquanto o BTC rende juros. Os rendimentos ajudam a pagar os empréstimos ao longo do tempo, promovendo empréstimos eficientes.

A SatPay integra ferramentas de empréstimo, DEXs e BTCFi para gerenciar finanças em um só lugar. Os incentivos e indicações para os primeiros usuários são inspirados no aplicativo Satoshi da Core, porém ampliados.

Atividades como depósitos, criação de LST, empréstimos, reembolsos e transações devem aumentar o uso do CORE para staking, gás e recompras. A SatPay se posiciona como um ponto de entrada para usuários, apoiando a adoção, o volume e a receita do token.

Melhorias na rede: atualizações de velocidade e confiabilidade.

Após a atualização Hermes, que melhorou a velocidade, as atualizações de 2026 visam a finalização de blocos em menos de um segundo, comparável a blockchains de alto rendimento.

Essas características estão alinhadas com os neobancos, as conexões institucionais e a expansão da BTCFi. Liquidações mais rápidas e menor latência visam tornar o CORE um token de gás adequado para as finanças em Bitcoin, permitindo transações confiáveis.

Estão previstas melhorias adicionais em 2026 para aprimorar a experiência do usuário, reduzir os desafios para os desenvolvedores e manter o histórico de disponibilidade do Core.

ETFs e ETPs com garantia da CORE

O ETP de BTC com rendimento da Valour na Bolsa de Valores de Londres demonstra a capacidade da Core para rendimentos regulamentados de Bitcoin. Com rendimentos e LSTs expandidos, a Core está preparada para dar suporte a futuros ETFs de BTC, semelhantes aos modelos de ETH que utilizam stETH.

Os emissores de ETFs enfrentam desafios para justificar as taxas cobradas sobre o BTC, que não gera rendimento. Para competir e aumentar seus ativos, eles podem optar por reduzir as taxas sobre a exposição passiva e adicionar rendimentos. A Core fornece a estrutura e as ferramentas LST para isso.

Os principais investidores estão trabalhando com provedores de ETFs para desenvolver produtos regulamentados baseados em LST (taxa de juros de longo prazo). Isso pode gerar taxas mais altas, contribuindo para as recompras de ações da CORE.

Com o surgimento desses ETFs, a demanda por exposição ao segmento CORE pode levar ao desenvolvimento de ETPs ou ETFs dedicados ao investimento direto.

O papel da CORE nas tesourarias de ativos digitais (DATs)

À medida que os DATs evoluem, precisam oferecer recursos distintos, suportar prêmios e mostrar maneiras de aumentar o BTC por ação sem diluição. O foco muda para renda, produtividade e rendimento. O Core fornece a base para isso.

A BTCS SA, a maior DAT da Europa, integrou a Core, operou um validador e obteve rendimentos em seu balanço patrimonial, oferecendo um método para o crescimento do BTC sem diluição.

Espera-se que os DATs com suporte do Core criem uma categoria de empresas que otimizem as reservas de Bitcoin como negócios ativos. O BTCS serve como um exemplo, com potencial para uma aplicação mais ampla.

Soluções institucionais de Bitcoin da Core DAO

O foco empresarial da Core DAO visa bancos, custodiantes e instituições que gerenciam Bitcoin. À medida que a demanda por rendimentos aumenta, a Core oferece sistemas para staking, garantia e liquidez, operáveis ​​na Core, em redes híbridas ou em redes privadas ancoradas.

Com o acesso spot ao BTC se tornando comum, as instituições buscam uma gestão ativa. A Core fornece sistemas específicos para Bitcoin relacionados a rendimentos, garantias, liquidez e execução, validados em produção.

As instituições podem integrar, personalizar ou usar soluções híbridas vinculadas à segurança e à economia da Core.

Em comparação com plataformas modulares do Ethereum, como OP Stack ou Arbitrum Orbit, o Core oferece uma pilha de rendimento Bitcoin para configurações personalizadas com suporte à camada base.

Isso resulta em ferramentas para que as instituições ofereçam contas remuneradas, produtos de crédito, empréstimos ou liquidez, utilizando a Core para suas operações. O crescente volume de reservas de BTC posiciona a Core como infraestrutura, com integrações que aumentam a atividade do token.

Essa abordagem é semelhante às integrações de stablecoins no setor financeiro tradicional. As ferramentas da Core, testadas na prática, tornam-na relevante para a gestão de rendimento institucional.

Estruturas de staking e prazos baseados na duração

A Core introduziu o Dual Staking, agora seguido por outras empresas. A empresa planeja adicionar staking baseado em duração e termos para aprimorar o modelo e o valor do CORE.

Os usuários escolhem períodos de bloqueio para o CORE, sendo que os mais longos oferecem rendimentos mais altos. Os prazos oferecem opções de vencimento que equilibram liquidez e retorno, criando uma curva de rendimento para o CORE.

Isso alinha os usuários com o protocolo: bloqueios mais longos estabilizam o capital, reduzem a volatilidade da oferta e incentivam o staking. Opções mais curtas atendem às necessidades de flexibilidade, com recompensas maiores para suporte a longo prazo.

Essas funcionalidades visam fortalecer a economia da CORE, com bloqueios estendidos que sustentam o valor do token e a base de capital.

Avanços em Privacidade, IA e Ativos do Mundo Real

A Core está se expandindo para áreas que suportam staking e geração de rendimento, aumentando as fontes de demanda por CORE.

A infraestrutura de privacidade está alinhada aos princípios do Bitcoin, dando suporte a aplicações que priorizam a confidencialidade. Espera-se que o aumento da privacidade incentive a participação da BTCFi, elevando o staking e o uso.

Os agentes de IA são conhecidos por automatizar estratégias e gestão no BTCFi, criando opções passivas. À medida que o uso cresce, eles dependem da CORE para gás e roteamento, aumentando a demanda.

Ativos do mundo real estão sendo desenvolvidos na plataforma Core, incluindo casos de uso imobiliários e de financiamento com Bitcoin. Isso se expandirá para ofertas mais amplas, atraindo capital tradicional em busca de rendimento e interação. As integrações de ativos do mundo real com LSTs e mercados reforçam o papel da CORE.

Essas áreas diversificam os usos, atraem novos usuários e direcionam a atividade para a infraestrutura principal.

Conclusão

Cada parte do roteiro de 2026 serve a um objetivo. A atividade com Bitcoin deve gerar receita, e essa receita deve impulsionar as recompras de CORE. A expansão de estratégias de rendimento, AMPs, LSTs, Mercados de Staking Duplo, SatPay, ETFs, integrações DAT, ferramentas corporativas e novos segmentos, como privacidade, IA e RWAs, aumentam o uso de BTC na Core e expandem o número de sistemas que agregam valor ao token CORE.

A Core está deixando de lado a demonstração das possibilidades do Bitcoin Finance e passando a monetizar esses fluxos em todos os níveis. O resultado é uma plataforma onde desenvolvedores, usuários e instituições prosperam, e onde o token CORE se torna o principal beneficiário da próxima fase de crescimento do BTCFi.

Fontes

• Série Richrines Parte 1 - Evoluindo para a Rede Elétrica do Bitcoin
• Série Richrines Parte 2 - Prévia do Roteiro de Receitas
• Artigo CoreDAO X - Plano de Receitas para 2026