O que significa, na prática, a aprovação da Carta de Confiança da OCC da Coinbase?

A Coinbase recebeu aprovação condicional do Escritório do Controlador da Moeda (OCC) dos EUA para uma licença de empresa fiduciária nacional, confirmou a empresa na quinta-feira, segundo informações da imprensa. BloombergA aprovação não é definitiva, mas representa um passo concreto para que a Coinbase opere como uma custodiante de criptomoedas regulamentada pelo governo federal, atendendo clientes institucionais.

O que significa, na prática, a aprovação condicional do OCC?

Aprovação condicional Não é o mesmo que uma autorização definitiva. O OCC estabeleceu uma lista de requisitos que a Coinbase deve cumprir antes de receber a autorização final e começar a operar sob a carta constitutiva.

Esses requisitos incluem:

• Implementação de programas de combate à lavagem de dinheiro (AML) e de conhecimento do cliente (KYC)
• Cumprir os padrões de capital e liquidez
• Estabelecer estruturas de governança e protocolos de gestão de riscos.
• Assinatura de um acordo operacional com a OCC
• Realização da primeira reunião do conselho, adoção do estatuto e aprovação no exame OCC pré-inauguração.

Somente após o OCC confirmar que essas condições foram atendidas, a Coinbase estará autorizada a operar o banco fiduciário nacional.

O que a Coinbase pode e não pode fazer ao abrigo desta Carta.

A estrutura da empresa é a de uma sociedade fiduciária nacional não segurada. Isso significa que a Coinbase não aceita depósitos de clientes de varejo, não concede empréstimos e não opera com sistema de reservas fracionárias. Contas sob essa estrutura não possuem seguro do FDIC.

O que a carta constitutiva abrange são a custódia, o bloqueio e as funções fiduciárias e de confiança relacionadas para clientes institucionais. 

"A supervisão federal trará consistência e uniformidade ao nosso negócio de custódia e criará uma base para novos produtos, incluindo pagamentos e serviços relacionados", afirmou Greg Tusar, co-CEO da Coinbase Institutional.

A Coinbase detém atualmente mais de US$ 245 bilhões em ativos sob custódia por meio de sua unidade de custódia licenciada pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York, que opera sob sua divisão institucional, a Coinbase Prime.

Por que uma carta federal é importante para investidores institucionais?

Para grandes investidores institucionais, como fundos de pensão, gestores de ativos e fundos de hedge, a custódia tem menos a ver com negociação e mais com confiança. Um fundo de pensão que busca exposição ao bitcoin, por exemplo, precisa de uma entidade regulamentada para manter esse ativo em segurança. Uma licença federal oferece essa garantia de uma forma que uma licença estadual pode não oferecer.

O Benefício de Preempção Explicado

Uma licença nacional oferece uma vantagem regulatória prática conhecida como preempção federal. Em vez de lidar com diferentes regras de custódia em cada estado, a Coinbase operaria sob uma única estrutura nacional. Tusar observou que a licença "desbloquearia um mercado endereçável mais amplo", referindo-se a gestores de ativos e fundos de hedge que exigem uma contraparte com licença federal antes de depositar ativos em uma empresa de criptomoedas. A Coinbase já atua como custodiante de mais de 80% dos ETFs de ativos digitais do mundo.

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Quais outras empresas de criptomoedas receberam aprovações semelhantes do OCC?

A Coinbase não é a única empresa a seguir esse caminho. O OCC (Office of the Comptroller of the Currency) emitiu aprovações condicionais de licenças fiduciárias nacionais para diversas empresas até 2025 e 2026, incluindo Paxos, Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets e Crypto.com. Mais recentemente, a exchange EDX Markets, apoiada pela Citadel, o Morgan Stanley e... Liberdade Financeira Mundial já apresentaram pedidos para estruturas semelhantes.

Cada empresa deve cumprir suas próprias condições prévias à abertura de operação de forma independente. Receber uma aprovação condicional não garante a autorização final.

Conclusão

A aprovação condicional da Coinbase pelo OCC (Office of the Comptroller of the Currency) transfere seu negócio de custódia institucional de uma estrutura regulatória estadual para uma federal, desde que cumpra os requisitos pré-operacionais restantes. A licença fiduciária nacional não transformará a Coinbase em um banco comercial. Ela não permitirá a captação de depósitos ou empréstimos. O que ela faz é fornecer à empresa uma estrutura regulatória federal única para operar seus serviços de custódia e infraestrutura, e uma credencial que um número crescente de investidores institucionais aguardava antes de confiar seus ativos a um custodiante de criptomoedas.

A empresa já detém mais de US$ 245 bilhões em ativos sob custódia e atua como custodiante da maioria dos ETFs de bitcoin à vista nos EUA. Uma autorização federal amplia essa base. O fato de a Coinbase cumprir as exigências do OCC e obter a autorização completa determinará o quanto essa base realmente se expandirá.

Recursos

1. Reportagem da ReutersCoinbase recebe aprovação condicional dos EUA para licença de custódia

2. Reportagem da BloombergCoinbase afirma ter obtido aprovação condicional nos EUA para sua licença de confiança.

3. Reportagem da CoinDeskCoinbase recebe aprovação inicial do regulador bancário para licença fiduciária, impulsionando a custódia de ativos.