Coinbase conclui aquisição da Deribit por US$ 2.9 bilhões para expandir plataforma global de derivativos de criptomoedas

Coinbase finaliza aquisição da Deribit por US$ 2.9 bilhões

Coinbase tem concluído A aquisição da Deribit, a maior corretora de opções de criptomoedas do mundo em volume de negociação, por US$ 2.9 bilhões. O negócio, anunciado pela primeira vez em maio de 2025, foi fechado no final de agosto após receber aprovação regulatória. Inclui US$ 700 milhões em dinheiro e 11 milhões de ações Classe A da Coinbase.

Deribit gravado sobre $ 1 trilhões em volume de opções em 2024 e detém cerca de US$ 59 bilhões em posições em aberto. Sua base fiel de traders institucionais e sofisticados a tornou a plataforma dominante para Bitcoin (BTC) e no Ethereum (ETH) opções. Com esta aquisição, a Coinbase agora controla cerca de 87% do mercado de opções de Bitcoin e 94% do mercado de opções de Ether.

Por que o Deribit é importante para a Coinbase

Ao integrar a corretora de opções da Deribit, a Coinbase expande significativamente seus negócios com derivativos. A corretora já oferece contratos futuros perpétuos, um serviço de corretagem de primeira linha, negociação à vista para usuários de varejo, empréstimos institucionais e custódia de ativos. 

Adicionar opções de criptomoedas — contratos que permitem aos negociadores comprar ou vender ativos a um preço definido no futuro — permite que a Coinbase forneça um espectro completo de produtos de negociação de criptomoedas em um ambiente regulamentado.

De acordo com a Coinbase, o mecanismo de negociação rápido e eficiente em termos de capital da Deribit complementa sua plataforma existente de futuros e swaps perpétuos. Espera-se que a aquisição:

• Melhore a liquidez em produtos de derivativos
• Atrair mais fluxos de negociação institucional
• Amplie a presença da Coinbase nos mercados globais
• Reduza os custos operacionais por meio de infraestrutura compartilhada

Força de mercado da Deribit

A Deribit, sediada na Holanda, é há muito tempo a principal plataforma para opções de criptomoedas. Somente em julho de 2025, processou US$ 185 bilhões em volume de negociação — seu maior total mensal até o momento. A plataforma é particularmente conhecida por:

• Grande liquidez em opções de Bitcoin e Ether
• Ferramentas de negociação de nível institucional
• Infraestrutura confiável testada sob alta volatilidade do mercado
• Requisitos de margem competitiva para eficiência de capital

Sua base de usuários consiste principalmente de traders e fundos profissionais, um grupo demográfico que a Coinbase pretende expandir.

Contexto mais amplo da indústria

O acordo entre Coinbase e Deribit faz parte de uma tendência mais ampla de consolidação no setor de criptomoedas. Grandes exchanges estão se expandindo para mercados adjacentes e oferecendo produtos financeiros mais diversificados para reter usuários e captar capital institucional.

Por exemplo:

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• A Kraken lançou a negociação de ações tokenizadas para residentes fora dos EUA em maio de 2025.
• A Binance expandiu suas ofertas de derivativos e ativos tokenizados, juntamente com lançamentos de projetos em estágio inicial por meio de sua plataforma Alpha.

Somente em 2025, a Coinbase adquiriu seis empresas, diversificando seu portfólio de produtos. As aquisições anteriores incluem:

• Fuso – plataforma de publicidade baseada em blockchain (janeiro de 2025)
• vaguear – equipe de navegador online com tecnologia blockchain (janeiro de 2025)
• Liquifi – plataforma de gerenciamento de tokens para startups em estágio inicial (julho de 2025)

Benefícios estratégicos para a Coinbase

CEO da Coinbase, Brian Armstrong descrito a aquisição faz parte do objetivo da empresa de se tornar uma “bolsa completa” — uma plataforma única para todas as necessidades de negociação, custódia e investimento relacionadas a criptomoedas.

Os principais resultados esperados incluem:

• Gama de produtos expandida: À vista, futuros, swaps perpétuos e opções em uma única plataforma.
• Cobertura Regulatória: Oferecendo derivativos sob as estruturas de conformidade existentes da Coinbase.
• Crescimento Institucional: Fortaleceu relacionamentos com fundos, empresas de negociação e clientes corporativos.
• Aumento de liquidez: Consolidando os profundos mercados de derivativos da Deribit com a base global de usuários da Coinbase.

Analistas de mercado veem essa aquisição como um marco importante para o setor de derivativos de criptomoedas, que cresceu tanto em sofisticação quanto em supervisão regulatória nos últimos três anos. 

A aquisição também posiciona a Coinbase para competir mais agressivamente contra a Binance e a OKX, ambas com fortes ofertas de derivativos.

O que isso significa para os comerciantes

Para os comerciantes, espera-se que a integração signifique:

• Um conjunto mais amplo de instrumentos disponíveis em um só lugar
• Liquidez mais estável durante períodos de alta volatilidade
• Acesso aos mercados de derivativos regulamentados nos EUA e no exterior por meio de uma única conta
• Infraestrutura de negociação de nível institucional para estratégias avançadas

A Coinbase indicou que as operações da Deribit continuarão sob sua marca no curto prazo, enquanto os sistemas de back-end serão integrados.

Conclusão

Com a aquisição da Deribit por US$ 2.9 bilhões, a Coinbase agora detém a maior fatia do mercado global de opções de criptomoedas e expande seu alcance na negociação de derivativos. O acordo fortalece a capacidade da Coinbase de atender tanto traders institucionais quanto de varejo, oferecendo produtos que vão desde negociação à vista até derivativos complexos em uma única plataforma regulamentada.

Ao combinar a liquidez estabelecida e os sistemas de negociação avançados da Deribit com a presença global de conformidade e a base de usuários da Coinbase, a empresa reforçou sua posição como uma força dominante no setor de câmbio de criptomoedas.

Recursos:

1. Anúncio de aquisição da Deribit pela Coinbase: https://www.coinbase.com/en-in/blog/deribit-joins-coinbase-unlocking-the-future-of-global-crypto-derivatives

2. Relatório Deribit 2024: https://insights.deribit.com/exchange-updates/deribit-reports-q4-and-2024-year-end-volumes-provides-operational-update/

3. Anúncio de aquisição da LiquidFi pela Coinbase: https://www.coinbase.com/blog/Coinbase-acquires-LiquiFi-the-leading-token-management-platform