O que é Arc? A blockchain L1 própria da Circle.

Arco is Círculoconstruído especificamente para esse fim Blockchain de camada 1 Projetado para conectar dinheiro programável, ativos tokenizados e finanças institucionais em um ambiente com taxas previsíveis e liquidação determinística. De acordo com o Arc Litepaper com Documentação técnica do ArcA tecnologia blockchain introduz taxas de gás denominadas em dólares, finalidade em menos de um segundo e um modelo de privacidade opcional, adaptado para serviços financeiros regulamentados. Essas características visam dar suporte a fluxos de trabalho onde previsibilidade, conformidade e auditabilidade são requisitos essenciais.

O design do Arc responde a atritos operacionais de longa data em blockchains públicas, incluindo volatilidade de taxas, liquidação probabilística e registros totalmente transparentes que conflitam com a confidencialidade financeira. Por meio de escolhas arquitetônicas e integração estreita com os serviços da plataforma Circle, o Arc é estruturado como uma camada de liquidação para pagamentos, câmbio, ativos tokenizados e fluxos de trabalho corporativos com rastreabilidade e consistência operacional.

Por que a Arc foi criada?

A principal motivação por trás da criação da Arc é a crescente desconexão entre as capacidades da blockchain e as necessidades das instituições financeiras regulamentadas. A maioria das blockchains existentes não foi projetada para suportar as demandas operacionais, de conformidade e de liquidação de bancos, processadores de pagamento, fintechs e participantes do mercado de capitais. Tokens de gás voláteis complicam a contabilidade, a finalidade probabilística introduz incerteza na liquidação de valores elevados e os registros públicos transparentes expõem dados financeiros sensíveis que as instituições não podem divulgar.

De acordo com os materiais publicados pela Circle, o desenvolvimento do Arc foi baseado em três decisões de design fundamentais:

1. Operações nativas de stablecoins

A Arc utiliza USDC como seu ativo nativo para taxas de gás. Isso reduz a exposição à volatilidade especulativa do token e alinha os custos operacionais aos modelos contábeis corporativos. De acordo com a documentação do Fee Manager, a Arc é calibrada para estabilizar os preços do gás e reduzir a variabilidade em diferentes condições de rede.

2. Finalidade determinística em subsegundos

O mecanismo de consenso da Arc, Malachite, documentado como uma implementação de alto desempenho do Tendermint BFT, confirma blocos de forma irreversível em menos de um segundo na testnet. A finalidade determinística é importante para fluxos de trabalho institucionais, como movimentação de garantias, liquidação de câmbio e operações de tesouraria.

3. Privacidade opcional e em conformidade com as normas

A Arc introduz funcionalidades de privacidade configuráveis ​​que permitem às instituições proteger os valores das transações, mantendo as contrapartes visíveis. As chaves de visualização e os mecanismos de divulgação seletiva suportam os requisitos de auditoria e conformidade, garantindo que as instituições possam manter a visibilidade regulamentar quando necessário.

A documentação técnica da Circle afirma que essas escolhas de design visam dar suporte a uma plataforma aberta e neutra que atenda desenvolvedores, empresas e instituições financeiras com um comportamento operacional previsível.

Explorando o Ecossistema do Arco

A Arc está estruturada como um sistema operacional financeiro, e não como uma plataforma de contratos inteligentes de uso geral. A documentação descreve o ecossistema como centrado em pagamentos denominados em stablecoins, câmbio, gestão de garantias, ativos tokenizados e operações financeiras de nível empresarial.

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Principais casos de uso no ecossistema Arc

Crédito On-chain com Confiança Off-chain

A Arc suporta modelos de emissão de crédito nos quais a subscrição tradicional ou a garantia real existem fora da blockchain, enquanto a liquidação e a gestão do ciclo de vida ocorrem na blockchain. Essa estrutura permite uma liquidação transparente com visibilidade das posições de risco, mantendo a confidencialidade das informações sensíveis.

Liquidação nos Mercados de Capitais e Garantias Tokenizadas

A finalidade determinística da Arc permite que títulos tokenizados, títulos do tesouro ou cotas de fundos sirvam como garantia em mercados automatizados. Movimentações de garantias, resgates e fluxos de liquidação operam com temporização e execução previsíveis.

Conversão programável de moedas estáveis ​​(Stablecoin FX) e moedas.

A Arc inclui um roteiro para um mecanismo de câmbio integrado, capaz de realizar liquidações de pagamento contra pagamento em múltiplas moedas. Combinado com contratos inteligentes e sistemas RFQ off-chain, esse mecanismo permite que as instituições automatizem negociações cambiais com janelas de execução garantidas.

Comércio Agenético

Os desenvolvedores podem criar agentes financeiros autônomos que executam operações de tesouraria, gerenciam reservas de liquidez, aplicam políticas de gastos ou realizam tarefas financeiras em tempo real. Esses agentes contam com as taxas estáveis ​​e a previsibilidade de liquidação da Arc para operar de forma confiável.

Pagamentos e repasses internacionais

Utilizando USDC, EURC e futuros ativos atrelados a moedas fiduciárias, a Arc oferece liquidação 24 horas por dia, 7 dias por semana, para pagamentos internacionais. A integração com a infraestrutura da Circle permite a criação de stablecoins diretamente a partir de moedas fiduciárias e sua distribuição global.

Dinheiro tokenizado e ativos geradores de rendimento

O ecossistema da Arc suporta múltiplas categorias de valor tokenizado:

. USDC e EURC, emitido nativamente
. USYC, um fundo de mercado monetário tokenizado lastreado em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo
. Depósitos tokenizados e instrumentos de caixa, emitido por instituições financeiras externas
. Ativos reais regulamentados, incluindo ações, instrumentos de crédito e fundos privados

Esses instrumentos podem ser integrados diretamente em mercados de empréstimo, plataformas de negociação, liquidações automatizadas e ferramentas de tesouraria.

A Infraestrutura Arc e Como Ela Funciona

A Arc combina um mecanismo de consenso determinístico com um ambiente de execução compatível com Ethereum, ampliado com recursos específicos para finanças em stablecoins.

Camada de consenso: Malaquita

Com base na documentação da Circle:

• Finalidade determinísticaA Malachite finaliza cada bloco em menos de um segundo em condições de testnet, fornecendo garantias de liquidação semelhantes aos sistemas de compensação tradicionais.
• IrreversibilidadeBlocos finalizados não podem ser reorganizados, reduzindo os riscos associados à finalidade probabilística.
• Validadores de Prova de Autoridade AutorizadosO conjunto inicial de validadores consiste em instituições verificadas. O roteiro inclui uma transição para um modelo de Prova de Participação (PoS) com permissão e participação mais ampla de validadores.

Camada de Execução: Reth

Arc usa Reth, uma biblioteca baseada em Rust. Ethereum mecanismo de execução. Destaques da documentação:

• Livro-razão e EstadoCompatível com a EVM, permitindo o uso de ferramentas Ethereum já estabelecidas.
• Gerente de taxasGarante que as taxas de transação sejam denominadas em USDC e mitiga a volatilidade.
• Módulo de privacidadeSuporta transferências confidenciais e foi projetado para computação privada futura.
• Serviços de StablecoinPermitir pagamentos em múltiplas moedas, operações cambiais e liquidação programável.

Essas camadas, quando combinadas, formam um sistema otimizado para liquidação previsível, integração institucional e fluxos de trabalho financeiros em múltiplas moedas.

A rede de testes pública Arc

A rede de testes pública da Arc Foi concebido para dar aos desenvolvedores, empresas e auditores acesso antecipado à arquitetura e às funções principais da plataforma. Inclui:

. Acordo determinístico, espelhando o comportamento pretendido da rede principal.
. Taxas de transação denominadas em USDC para testes previsíveis
. Compatibilidade EVM, permitindo que os contratos Ethereum existentes sejam facilmente migrados.
. Ferramentas de desenvolvimento, incluindo torneiras, documentação e recursos de depuração

A testnet também serve como campo de provas para recursos iniciais de privacidade, serviços de stablecoin e funcionalidades de câmbio à medida que progridem no roteiro de desenvolvimento. Os desenvolvedores podem testar como os aplicativos respondem à finalização em menos de um segundo e à precificação estável do gás, permitindo uma modelagem de desempenho precisa antes da implantação na rede principal. 

O explorador da rede de testes está ativo, fornecendo atualizações em tempo real sobre o desempenho do blockchain. No momento da redação deste texto, ele processa até 800 mil transações por dia. 

Quais são as principais características do Arc?

A Arc introduz um conjunto de funcionalidades estruturais concebidas para atender aos requisitos operacionais, de conformidade e de liquidação das finanças institucionais. Essas funcionalidades a diferenciam da maioria das blockchains de camada 1 existentes, abordando desafios persistentes, incluindo a volatilidade das taxas, a finalidade probabilística, os controles de privacidade limitados e a ausência de primitivas financeiras nativas.

Stablecoin - Gás Nativo

A Arc utiliza USDC como seu ativo nativo de gás, substituindo o modelo convencional em que as redes dependem de tokens voláteis e especulativos para pagar por transações. Esse design elimina a incerteza dos custos operacionais e cria uma estrutura consistente para contabilidade e conciliação. As instituições podem modelar as taxas de rede em uma unidade de conta familiar, reduzindo a sobrecarga administrativa associada à flutuação dos mercados de gás. 

O roteiro inclui suporte para stablecoins adicionais vinculadas a moedas fiduciárias por meio da integração com a Paymaster, permitindo o pagamento de taxas em equivalentes na moeda local sem introduzir risco cambial.

Assentamento determinístico

O modelo de liquidação da Arc oferece finalidade determinística em um único bloco. Ao contrário dos sistemas probabilísticos, onde as transações podem exigir múltiplas confirmações e permanecer vulneráveis ​​a reorganizações, a Arc finaliza cada bloco de forma irreversível em menos de um segundo. 

Esse nível de garantia de liquidação é essencial para fluxos de trabalho como movimentação de garantias, execução de câmbio, compensação e negociação institucional, onde a precisão temporal e a imutabilidade são imprescindíveis. A finalidade determinística permite que sistemas construídos sobre Arc confiem em mudanças de estado imediatas sem a necessidade de salvaguardas adicionais ou períodos de espera.

Motor de efeitos visuais integrado (Roteiro)

A arquitetura da Arc inclui um futuro mecanismo de câmbio programável projetado para suportar liquidação em múltiplas moedas e operações de câmbio diretamente na blockchain. O mecanismo apresenta liquidação de pagamento contra pagamento (PvP) entre contrapartes verificadas, reduzindo o risco de contraparte ao garantir que ambos os lados de uma transação sejam liquidados simultaneamente. 

A descoberta de preços ocorrerá por meio de uma camada de solicitação de cotação (RFQ) fora da blockchain, permitindo que as instituições obtenham cotações de formadores de mercado, mantendo a transparência em relação à execução. Janelas de liquidação controladas oferecem aos participantes visibilidade sobre o momento e a finalidade da transação. As primeiras versões do mecanismo de câmbio operarão em um ambiente com permissão para atender aos requisitos regulatórios, com planos de expandir o acesso por meio de um protocolo sem permissão a longo prazo.

Privacidade de adesão (opt-in)

A Arc apresenta um modelo de privacidade opcional, adaptado a instituições financeiras que exigem confidencialidade sem comprometer a auditabilidade. A primeira fase inclui transferências confidenciais, que criptografam os valores das transações, mantendo visíveis os endereços do remetente e do destinatário. Isso protege dados comercialmente sensíveis e garante a compatibilidade com ferramentas de monitoramento de conformidade e análise. 

As futuras atualizações permitirão lógica de contratos inteligentes privados e estado confidencial por meio de backends criptográficos modulares, incluindo Ambientes de Execução Confiáveis ​​(TEEs), computação multipartidária (MPC), criptografia totalmente homomórfica (FHE) e sistemas de conhecimento zero. Essa abordagem permite que as instituições mantenham a visibilidade regulatória por meio de mecanismos de divulgação seletiva, como chaves de visualização para auditores e outras partes autorizadas.

Suporte nativo para ativos tokenizados

A blockchain Arc foi construída para suportar todo o ciclo de vida de instrumentos financeiros tokenizados. Isso inclui emissão, transferência, integração de custódia, liquidação e composibilidade com outros aplicativos on-chain. Os ativos suportados incluem stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, fundos do mercado monetário tokenizados (por exemplo, USYC), depósitos tokenizados e ativos regulamentados do mundo real, como ações, instrumentos de renda fixa e produtos de crédito privado. 

Ao permitir que esses ativos interajam com mercados de empréstimo, plataformas de negociação e sistemas de pagamento, a Arc fornece um ambiente unificado no qual os instrumentos financeiros regulamentados podem funcionar nativamente na blockchain.

Ferramentas de Mitigação de MEV (Roteiro)

O roteiro do protocolo inclui medidas para mitigar o valor extraível por mineradores ou validadores (MEV), um risco conhecido em redes descentralizadas onde a ordem das transações pode ser manipulada. Os aprimoramentos planejados incluem mempools criptografados, que impedem que os detalhes da transação sejam visíveis antes da inclusão no bloco; uma arquitetura com múltiplos proponentes para reduzir a influência de proponentes individuais; e mecanismos de ordenação em lote que minimizam as oportunidades de ataques de frontrunning ou inserção. Essas ferramentas visam apoiar a execução justa de transações e garantir a integridade dos fluxos de liquidação de alto valor.

Em conjunto, essas características posicionam o Arc como uma camada de infraestrutura blockchain projetada para ambientes que exigem comportamento previsível, controles financeiros padronizados e alinhamento com as estruturas regulatórias. Elas permitem que desenvolvedores e instituições criem sistemas on-chain com a confiabilidade e a auditabilidade esperadas da infraestrutura financeira tradicional.

O que você pode construir com o Arc?

De acordo com o site e a documentação, desenvolvedores e instituições podem criar uma ampla gama de aplicações financeiras na blockchain Arc devido à sua estabilidade, finalidade determinística e suporte a moedas tokenizadas. Aqui está uma lista de produtos que os desenvolvedores podem usar e implementar na blockchain Arc. 

Sistemas de empréstimo e garantia

Ao tokenizar ativos que geram rendimento, como o USYC, os desenvolvedores podem criar protocolos de empréstimo com avaliações de garantia previsíveis e garantias de liquidação claras.

Mercados de câmbio e ferramentas de tesouraria

As taxas estáveis ​​e a velocidade de liquidação da Arc permitem sistemas de hedge automatizado, conversões de moeda em tempo real e otimização de tesouraria.

Redes de pagamento e plataformas de liquidação

As empresas podem criar sistemas de pagamento vinculados a faturas, ferramentas de folha de pagamento e aplicativos de financiamento da cadeia de suprimentos com metadados estruturados e conciliação automatizada.

Plataformas de negociação institucional

A finalidade determinística garante que as movimentações de ativos nas plataformas de negociação sejam definitivas e rastreáveis.

Fluxos de trabalho financeiros agentes

Os agentes de tesouraria inteligentes podem executar gastos programáticos, gerenciar reservas de liquidez e responder às condições de mercado de forma autônoma.

Mercados de Capitais Tokenizados

Os desenvolvedores podem projetar infraestrutura para a emissão de ações tokenizadas, instrumentos de dívida e cotas de fundos privados em colaboração com emissores regulamentados.

A compatibilidade do Arc com a EVM garante que esses aplicativos possam ser criados com ferramentas familiares, reduzindo a barreira à adoção.

O foco da Arc na privacidade

A Arc incorpora um modelo de privacidade adaptado ao setor financeiro regulamentado, onde a confidencialidade deve coexistir com a auditabilidade.

Fase 1: Transferências Confidenciais

O primeiro recurso de privacidade protege apenas os valores das transações. Os endereços permanecem públicos, permitindo análises, verificação de sanções e monitoramento de conformidade, ao mesmo tempo que protege dados comercialmente sensíveis, como salários, valores negociados ou movimentações de liquidez.

Auditores ou reguladores autorizados podem acessar dados criptografados por meio de chaves de visualização. As instituições também mantêm visibilidade sobre a atividade de seus próprios clientes, incluindo fluxos de entrada e saída, o que atende aos requisitos de AML (Antilavagem de Dinheiro) e à Regra de Viagens.

Fase 2: Estado Privado e Computação Confidencial

A Arc planeja expandir suas atividades além de transferências confidenciais para incluir:

• Livros de encomendas particulares
• Execução de negociação confidencial
• Fluxos de trabalho de tesouraria criptografados
• estratégias automatizadas privadas

Essas funções dependem de backends criptográficos modulares, começando com TEEs e expandindo para sistemas baseados em MPC, FHE e ZK à medida que a tecnologia amadurece.

Roadmap

O roteiro da Arc expande sua funcionalidade, segurança e recursos de governança ao longo de várias fases.

Beta da rede principal

A versão beta da rede principal introduzirá:

• Arquitetura de tarifa de gás estável
• Acordo determinístico em menos de um segundo
• Fundamentos programáveis ​​do motor FX
• Integração com os produtos Circle: CPN, USDC, EURC, USYC, Mint, Wallets, Contracts, CCTP, Gateway e Paymaster.

Melhorias de privacidade

As atualizações introduzirão transferências confidenciais e, posteriormente, privacidade programável, permitindo lógica de contrato privada e um estado selado.

Mitigação de MEV

Os recursos planejados incluem:

• pools de memória criptografados
• Processamento de transações em lote
• Sistemas com múltiplos proponentes para ordenação justa

Melhorias por consenso

Malachite incorporará um design com múltiplos proponentes e latência reduzida por meio de uma variante Tendermint de duas fases.

Transição para Prova de Participação (Proof-of-Stake)

A transição para um modelo de Prova de Participação (PoS) institucionalmente autorizado, conforme destacado em seu Litepaper, expandirá a descentralização dentro de parâmetros controlados, proporcionará flexibilidade de governança e garantirá que a rede possa operar independentemente da Circle ao longo do tempo.

Conclusão

A Circle apresenta a Arc como uma blockchain de camada 1 projetada para atividades financeiras nativas de stablecoins, oferecendo taxas previsíveis, liquidação determinística e privacidade configurável. Sua arquitetura integra um mecanismo de consenso de alto desempenho com uma unidade de conta estável para gás e um modelo de privacidade modular adequado para instituições regulamentadas.

 Ao oferecer suporte a ativos tokenizados, fluxos de trabalho de câmbio e operações financeiras empresariais, a Arc se posiciona como uma blockchain focada em liquidação, alinhada aos padrões regulatórios e operacionais.

Fontes

• Blog Circle Apresentando a Arc Blockchain 
• Arc Litepaper - Funcionalidades, roteiro e casos de uso
• Blog Arc - Anúncio da Testnet Pública 
• Assessoria de Imprensa da Coindesk - Implantação da rede de testes 
• Documentação do Arc - Explore a Blockchain Arc
• Website - Recursos da Arc Blockchain