Como a nova atualização do Chainlink impulsiona a infraestrutura DeFi do Ethereum

Elo de corrente's Recuperação Inteligente de Valor (SVR) recebido uma melhoria significativa em Ethereum mainnet. A atualização adiciona suporte para múltiplos leilões de fluxo de ordens executados em paralelo, incluindo o Titan Builder, aumentando a competição entre os mecanismos de busca e elevando a receita para DeFi protocolos como AaveEm termos práticos, os protocolos que utilizam Elo de corrente Os feeds de preços agora podem recuperar uma parcela maior do valor relacionado a oráculos, que de outra forma fluiria inteiramente para terceiros.

O que é o Chainlink Smart Value Recapture?

O SVR é o mecanismo da Chainlink para recapturar o Valor Extraível do Oráculo (OEV), um subconjunto específico do Valor Extraível Máximo (MEV) que surge quando atualizações de preço do oráculo desencadeiam liquidações em protocolos de empréstimo. Em vez de deixar esse valor vazar para buscadores externos e construtores de blocos, o SVR redireciona uma parte dele de volta para o protocolo DeFi e a rede Chainlink.

Entendendo MEV e OEV

MEV refere-se ao bloco de valor que os validadores extraem ao reordenar ou excluir transações. OEV é a parcela do MEV especificamente vinculada às atualizações do oráculo. Quando um feed de preços mostra que uma posição de empréstimo está subcolateralizada, os buscadores competem para realizar uma transação de liquidação imediatamente após a atualização do oráculo, uma técnica chamada backrunning. As estruturas SVR transformam essa competição em um leilão formal, de modo que o lance vencedor beneficie o protocolo em vez de vazar completamente para o buscador.

Como funciona o Chainlink SVR na prática?

O SVR opera em uma arquitetura de transmissão dupla que separa a atualização de preços pública da privada.

Quando um oráculo Chainlink dispara uma atualização, duas coisas acontecem simultaneamente. O feed padrão envia o preço através do mempool público, como de costume. Ao mesmo tempo, o feed SVR envia a mesma atualização por um canal privado, atualmente o Flashbots MEV-Share, onde os participantes do mercado fazem lances para incluir uma liquidação no mesmo bloco. O maior lance garante a inclusão. O pagamento é então dividido entre o protocolo DeFi e a Chainlink. Se a rota privada falhar, o sistema retorna automaticamente ao feed padrão após um atraso configurável, garantindo que os dados de preço nunca sejam interrompidos.

O que mudou na última atualização do SVR?

A nova atualização expande o SVR para além de um único canal privado. O Chainlink agora executa o que chama de "multiplexação de leilão de fluxo de ordens" em Ethereum mainnet, o que significa que vários provedores de leilão operam em paralelo.

Os resultados diretos incluem:

• Redução do atraso na inclusão de atualizações de preços do Oracle.
• Taxas de recaptura de OEV mais elevadas para protocolos integrados
• Melhoria da resiliência do sistema através da redundância de fornecedores.

A Chainlink recomenda que os usuários se integrem a todos os provedores de leilão de fluxo de ordens suportados para se manterem competitivos.

Por que isso é importante para protocolos como o Aave?

A Aave é o exemplo mais claro e prático de SVR (Suporte Viável Relativo). O protocolo de empréstimo exige que as posições garantidas permaneçam acima de um limite mínimo estabelecido por um fator de saúde. 

Quando uma atualização do oráculo revela que um tomador de empréstimo está com garantia insuficiente, sua posição se torna elegível para liquidação. Com o SVR, essa oportunidade de liquidação é leiloada por meio de Flashbots antes que a atualização de preço chegue ao mempool público. O buscador vencedor executa a liquidação, ganha o bônus de liquidação e compartilha parte do pagamento do leilão com a Aave e a Chainlink. Sem o SVR, todo esse valor vai para o buscador e construtor de blocos, ignorando completamente o protocolo.

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Protocolos de Riscos Devem Compreender

O SVR introduz um pequeno atraso configurável para permitir que o leilão seja concluído. Se a rota privada falhar, o agregador duplo recorre ao feed padrão. A Chainlink observa que o SVR recaptura apenas a porção do MEV relacionada ao oráculo, portanto, os desenvolvedores do protocolo devem estar atentos a outros vetores do MEV. As taxas reais de recaptura variam de acordo com as condições de mercado e o nível de competição entre os buscadores.

Conclusão

A atualização SVR da Chainlink amplia sua infraestrutura de oráculos para recapturar MEV (Valor Monetário Equivalente) relacionado à liquidação, que de outra forma não passaria pelos protocolos DeFi. Leilões paralelos de fluxo de ordens na rede principal do Ethereum reduzem os atrasos de inclusão, aumentam as taxas de recaptura e adicionam redundância. Para protocolos como o Aave, isso adiciona um fluxo de receita direto vinculado ao seu processo de liquidação existente, com trabalho mínimo de integração necessário.

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