Será que a $ASTER pode se tornar a principal DEX de criptomoedas focada em crimes?

Aster A Aster é a segunda maior DEX de futuros perpétuos em volume diário e não mostra sinais de desaceleração. Com US$ 2.136 bilhões em volume normalizado de 24 horas, a CZ ao seu lado e uma estratégia multicadeia que a diferencia da concorrência, a Aster tem uma chance real de alcançar a liderança. No entanto, a Hyperliquid ainda mantém uma vantagem confortável, com US$ 4.275 bilhões diários, e persistem dúvidas sobre a sustentabilidade desse volume. A seguir, uma análise baseada em dados sobre se a Aster conseguirá diminuir essa diferença.

Como está o cenário atual do Perp DEX?

O mercado descentralizado de futuros perpétuos está apresentando números impressionantes. O volume total negociado nas últimas 24 horas, considerando todos os protocolos, atingiu US$ 19.121 bilhões, com US$ 13.41 bilhões em contratos em aberto em 20 de fevereiro de 2026.

hiperlíquido Domina o topo com US$ 4.275 bilhões em volume diário e US$ 5.249 bilhões em posições em aberto. Aster vem em segundo lugar com US$ 2.136 bilhões diários e US$ 1.771 bilhão em posições em aberto. Atrás delas, edgeX (US$ 1.637 bilhão), Lighter (US$ 998 milhões) e ApeX Protocol (US$ 1.109 bilhão) completam as cinco primeiras posições.

O volume de negociação de 24 horas da Aster representa aproximadamente 11% do mercado total de DEXs de arbitragem perpétua. Seu volume semanal atingiu US$ 16.387 bilhões, ainda atrás dos US$ 29.62 bilhões da Hyperliquid, mas demonstrando uma trajetória ascendente consistente. O volume acumulado ultrapassou US$ 4 trilhões, com taxas diárias variando de US$ 13 milhões a US$ 100 milhões nos últimos meses.

A plataforma já ultrapassou a Hyperliquid na liderança em diversas ocasiões. Em outubro de 2025, a Aster registrou um volume de negociação de US$ 41.7 bilhões em 24 horas. Em novembro, atingiu novamente a marca de US$ 12 bilhões em um único dia. Esses picos não se mantiveram, mas comprovam que a infraestrutura é capaz de suportar a demanda.

O que é Aster e como funciona?

A Aster foi lançada no final de 2024 a partir da fusão da Astherus, um protocolo de rendimento, e da APX Finance, uma plataforma de negociação perpétua. Ela opera nas blockchains BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum, oferecendo negociação à vista e perpétua com alavancagem de até 1001x.

Três modos de negociação

A plataforma opera em três modos de negociação. O Modo Perpétuo (Pro) oferece uma interface de livro de ordens com alta liquidez e taxas reduzidas de 0.01% para criadores de mercado e 0.035% para tomadores de mercado. O Modo 1001x oferece contratos perpétuos on-chain resistentes a MEV com execução em um clique para negociações de alta alavancagem. O Modo Spot realiza negociações spot entre diferentes blockchains.

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Um dos recursos de destaque da Aster são as ordens ocultas focadas na privacidade, projetadas para impedir a busca por liquidações e a extração de MEV (Valor Mínimo de Oferta). O protocolo também suporta garantias geradoras de rendimento, permitindo que os usuários ganhem enquanto negociam.

Tokenomics deflacionários

Tokenomics Deflacionário moderado. O $ASTER tem um fornecimento máximo fixo, com 80% das taxas da plataforma destinadas a recompras e queimas. Até o momento, 177 milhões de tokens (9% do fornecimento pós-queima) foram queimados. As recompras diárias atingem regularmente entre US$ 400,000 e US$ 500,000, vinculando a escassez do token diretamente ao uso da plataforma.

Os números de usuários parecem fortes no papel: 9.3 milhões de usuários acumulados, de acordo com o painel de controle Dune do projeto, US$ 1.1 bilhão em TVL (Valor Total Percentual Percentual) e US$ 1.8 bilhão em posições em aberto.

O que o Aster tem de bom?

A trajetória da Aster rumo ao topo se baseia em alguns pilares fundamentais: apoio de alto nível, uma estratégia multichain que a maioria dos concorrentes não consegue igualar e um roteiro que continua dando aos investidores motivos para permanecerem na plataforma.

O Fator CZ

O nome mais importante no corner de Aster é Changpeng ZhaoCZ oferece suporte consultivo em produtos e tecnologia por meio da YZi Labs, que detém uma participação minoritária. Ele comprou pessoalmente aproximadamente 2.09 milhões de ações da ASTER a um preço médio de cerca de US$ 0.91 e declarou publicamente que a ASTER é um "projeto muito forte" que beneficia Cadeia BNB, mesmo que tecnicamente concorra com Binance.

O envolvimento dele movimentou os mercados. O $ASTER foi lançado por volta de US$ 0.08 durante seu TGE em setembro de 2025 e atingiu uma alta histórica de US$ 2.42. A comunidade vê amplamente o projeto como a "DEX da Binance", e as postagens de CZ no X e suas aparições no Spaces têm consistentemente impulsionado altas de 20 a 35%.

Borda de múltiplas cadeias e o que vem a seguir

Além da CZ, a abordagem multichain da Aster é uma verdadeira vantagem competitiva. A Hyperliquid opera em uma única blockchain. A Aster suporta quatro, alcançando usuários em BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum. Isso é importante para traders que não querem lidar com pontes ou que já possuem ativos nessas redes.

A equipe continua a lançar produtos. O Modo Escudo reduziu recentemente as taxas para 0.03% na abertura e no fechamento de ordens para negociações de alta alavancagem com foco em privacidade, e novas plataformas de ações como GOOGL e WDC entraram em operação com alavancagem de até 50x, expandindo a atuação da Aster em ações tradicionais, além das criptomoedas.

A próxima Aster Chain, uma Blockchain da camada 1 Com uma rede principal prevista para março de 2026, o próximo grande catalisador é o Bitcoin. A rede de testes entrou em operação no início de fevereiro com mais de 50,000 participantes. Ela se concentra em privacidade e eficiência, alinhando-se aos comentários recentes de CZ sobre a privacidade ser a "peça que falta" nas criptomoedas. Se a blockchain cumprir suas promessas, poderá tornar a negociação de ações 24 horas por dia, 7 dias por semana, uma parte essencial da identidade da plataforma.

O acúmulo de investimentos por grandes investidores, um roteiro para a listagem na Coinbase e programas de incentivo contínuos como o Aster Harvest estão mantendo o ímpeto.

O que poderia impedir o Aster?

Os números da Aster parecem impressionantes, mas, analisando mais a fundo, existem preocupações reais que podem desacelerar sua ascensão.

Questões de qualidade de volume

A maior incógnita é a qualidade do volume. Alguns dos números da Aster podem estar inflados por incentivos de airdrop, programas de acúmulo de pontos como Rh e Au, ou lavagem de dinheiro. Em outubro de 2025, a DefiLlama removeu temporariamente os dados de volume de contratos perpétuos da Aster após encontrar uma correlação quase perfeita de 1:1 entre os pares de negociação da Aster e os volumes de contratos perpétuos da Binance. Os dados foram posteriormente republicados, mas com lacunas nos registros históricos e preocupações não resolvidas quanto à verificação. Métricas reais de adoção, como retenção e crescimento orgânico do interesse em aberto, continuam sendo os números a serem observados.

Fosso da Hiperlíquida

A Hyperliquid também possui uma forte vantagem competitiva. Seu volume de posições em aberto (US$ 5.249 bilhões contra US$ 1.771 bilhão da Aster) sugere um capital mais estável e uma atividade de negociação genuína. A consistência da Hyperliquid, registrando volumes diários de bilhões de dólares sem os mesmos picos e quedas, a torna um alvo mais difícil do que os números brutos podem indicar.

Atualmente, o $ASTER está sendo negociado em torno de US$ 0.70, uma queda de aproximadamente 71% em relação à sua máxima histórica, com o recente desbloqueio de 78 milhões de tokens em 16 de fevereiro (equivalente a cerca de US$ 58 milhões) adicionando nova pressão de oferta. As condições gerais do mercado podem impactar ainda mais os volumes.

Há também a questão do posicionamento. A Aster mira um usuário diferente do Hyperliquid. É essencialmente uma experiência semelhante à de uma corretora centralizada (CEX), porém sem KYC, enquanto o Hyperliquid se concentra em DeFi puro. É possível que acabem coexistindo em vez de uma substituir a outra.

Então, isso pode acontecer?

A Aster tem o apoio, a tecnologia e a trajetória. Se a rede principal da Aster Chain cumprir suas promessas de privacidade e impulsionar a adoção orgânica, ultrapassar a Hyperliquid até meados de 2026 não é impossível. Mas "poder" e "dever" são coisas diferentes. O volume orgânico sustentado, e não picos impulsionados por incentivos, será o que diferenciará um verdadeiro número 1 de um temporário.

Para mais informações sobre a Aster, visite o site oficial deles em asterdex.com ou siga @AsterDEX em X.

Fontes:

• Painel de Perseguidores do DefiLlama — Dados de volume, posições em aberto e participação de mercado para protocolos DEX perpétuos
• Documentação Aster — Detalhes do protocolo, modos de negociação e características técnicas
• Yahoo Finance — O papel de consultor da CZ por meio da YZi Labs, a estratégia multichain e os detalhes da compra da $ASTER
• CoinMarketCap — Visão geral da plataforma Aster, especificações de aproveitamento e marcos do roteiro
• CriptoBriefing — Cronograma da rede principal da Aster Chain em março de 2026 e detalhes da rede de testes
• Finanças Magnates — As compras pessoais de $ASTER de CZ e seu impacto no preço
• Painel de instrumentos Aster Dune — Métricas cumulativas de usuários e dados de atividade on-chain