BlackRock mira o mercado europeu de criptomoedas com o lançamento do ETP de Bitcoin suíço

A BlackRock, a gestora de ativos líder mundial, está se preparando para expandir sua presença em criptomoedas com o lançamento de um produto negociado em bolsa (ETP) de Bitcoin na Suíça, de acordo com Bloomberg. Essa mudança estratégica ocorre após o sucesso fenomenal de seus produtos baseados nos EUA.

Abrindo novos caminhos nos mercados europeus

A decisão da BlackRock de domiciliar seu novo ETP de Bitcoin na Suíça demonstra visão estratégica. O "Vale Cripto" do país, em Zug, conquistou reconhecimento internacional por sua abordagem progressista à regulamentação de ativos digitais. Essa clareza regulatória tornou a Suíça um destino atraente para empreendimentos em criptomoedas.

Vale ressaltar que a Suíça não faz parte da União Europeia. Embora a Suíça ofereça um ambiente regulatório favorável, o ETP da BlackRock deve cumprir a Regulamentação de Mercados de Criptoativos (MiCA) da União Europeia. Essa estrutura regulatória, implementada no final de 2023, estabelece diretrizes abrangentes para criptoativos na UE.

O mercado europeu de investimentos em criptomoedas, embora maduro, apresenta oportunidades únicas. Apesar de abrigar mais de 160 produtos de investimento vinculados a criptomoedas, o valor total de mercado é de US$ 17.3 bilhões – significativamente menor do que seu equivalente americano.

Segundo relatos, a BlackRock poderia começar a comercializar o ETP já neste mês, embora a empresa mantenha silêncio estratégico sobre o desenvolvimento. Um porta-voz se recusou a comentar essas notícias, seguindo a prática padrão para tais lançamentos.

Desempenho recorde nos EUA

O principal ETF de Bitcoin da BlackRock nos EUA, o iShares Bitcoin Trust (IBIT), estabeleceu recordes sem precedentes no mundo dos investimentos. Com US$ 58 bilhões em ativos, o IBIT se destaca como a estreia de ETF mais bem-sucedida da história. 

 

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A empresa já estabeleceu uma presença de sucesso no mercado canadense. Essa experiência nos mercados norte-americanos fornece insights valiosos para seu empreendimento europeu.

Bloomberg ETF analista James Seyffart notas que os produtos europeus já oferecem exposição ao Bitcoin por meio de fundos com taxas de 25 pontos-base. A estrutura de taxas da BlackRock será crucial para a competitividade do mercado, já que seus produtos nos EUA e Canadá cobram 25 e 32 pontos-base, respectivamente.

Embora inicialmente esteja considerando uma abordagem de wrapper semelhante ao seu produto canadense, restrições regulatórias podem exigir que a BlackRock lance um ETF europeu independente de Bitcoin. Essa necessidade pode influenciar sua estratégia de taxas e posicionamento de mercado.

Visão de Liderança

Larry Fink, CEO da BlackRock, emergiu como um dos maiores defensores do Bitcoin em Wall Street. Sua recente declarações no Fórum Econômico Mundial em Davos enfatizou o potencial do Bitcoin como uma proteção contra a desvalorização da moeda.

Com os ETFs de Bitcoin dos EUA atraindo mais de US$ 35 bilhões em entradas líquidas agregadas em 2024, o potencial de crescimento do mercado europeu é substancial. Analistas da Steno Research projetam aproximadamente US$ 48 bilhões em entradas líquidas adicionais para ETFs de Bitcoin em 2025.

O relatório de dezembro do JPMorgan destaca a crescente importância do Bitcoin em carteiras de investimento, especialmente como proteção contra riscos geopolíticos e inflação. Essa tendência corrobora o timing de expansão da BlackRock.