Bitwise registra primeiro ETF Chainlink dos EUA na SEC

Bitwise busca aprovação para o primeiro ETF Chainlink dos EUA

O gerenciamento de ativos bit a bit tem arquivada uma declaração de registro S-1 na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para um local Chainlink (LINK) fundo negociado em bolsa (ETF). O pedido, submetido em 25 de agosto de 2025, marca a primeira tentativa de lançar um produto de investimento listado nos EUA que detém diretamente LINK, o token nativo da rede de oráculos Chainlink.

Se aprovado, o ETF manteria o LINK sob custódia na Coinbase Custody Trust Company, o mesmo provedor usado por outros grandes ETFs de criptomoedas, como o iShares da BlackRock Bitcoin Trust e iShares Ethereum Trust. As ações acompanhariam o preço em dólar do LINK, dando aos investidores exposição regulada a um token de infraestrutura de blockchain amplamente utilizado, sem a necessidade de gerenciar carteiras ou autocustódia.

O que o processo diz

De acordo com o S-1:

• O ETF seria gerido passivamente, projetado para espelhar o desempenho de mercado da LINK.
• Os tokens LINK que respaldam o fundo seriam armazenados com segurança na Coinbase Custody.
• O ETF permite criação e redenção em espécie, o que significa que os investidores poderiam trocar LINK diretamente por ações e resgatar ações por LINK.
• As ações seriam listadas e negociadas em uma bolsa de valores nacional sob um código ainda a ser anunciado.

Este registro representa um marco regulatório. Até recentemente, a SEC permitia apenas a criação e o resgate de dinheiro em ETFs de criptomoedas, exigindo que os emissores trocassem moedas fiduciárias por tokens. Ao permitir transações em espécie, o fundo se torna mais eficiente para investidores institucionais e de varejo.

Por que o Chainlink é importante

Chainlink não é uma memecoin ou token especulativo. É amplamente considerada a rede oráculo padrão da indústria, conectando blockchains com dados do mundo real e permitindo a comunicação entre cadeias. Sem oráculos como o Chainlink, os contratos inteligentes não podem acessar informações externas, como preços, pagamentos ou dados de conformidade.

Chainlink é usado em financiamento descentralizado (DeFi), ativos tokenizados, stablecoins, e integrações institucionais de blockchain. Seu papel é menos sobre especulação e mais sobre infra-estrutura, o que explica por que a Bitwise escolheu a LINK para um produto ETF regulamentado.

Reserva Chainlink e abstração de pagamento

O registro do ETF ocorre poucas semanas após o lançamento do Chainlink Reserva Chainlink, um mecanismo de tesouraria on-chain financiado por taxas de uso empresarial e on-chain. A reserva já detém mais de $ 3.7 milhões valor do LINK desde seu lançamento inicial.

A reserva é alimentada por Abstração de pagamento, um sistema que permite aos usuários pagar pelos serviços da Chainlink em qualquer ativo — como stablecoins ou tokens de gás — enquanto converte programaticamente esses pagamentos em LINK.

Como funciona a abstração de pagamentos

• CCIP (Protocolo de Interoperabilidade entre Cadeias): Consolida pagamentos entre vários blockchains no Ethereum.
• Automação: Converte ativos em LINK sem intervenção manual.
• Feeds de preços: Fornece dados de mercado precisos para otimizar conversões.

Atualmente, as conversões são roteadas através do Uniswap V3 no Ethereum para garantir sua liquidez. Atualizações futuras podem incluir corretoras descentralizadas adicionais para maior eficiência e proteção MEV.

Esse mecanismo garante que os fluxos de receita tanto na cadeia quanto fora da cadeia eventualmente fluam para o LINK, alinhando a demanda empresarial com a sustentabilidade do token.

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Adoção empresarial impulsiona a demanda

A adoção do Chainlink se estendeu muito além do DeFi para a infraestrutura bancária e financeira.

Os exemplos incluem:

• MasterCard, que usa Chainlink para liquidações de compras de criptomoedas on-chain.
• JPMorgan, cuja plataforma Kinexys Digital Payments integra o Chainlink para se conectar com o Ondo Chain.

Esses contratos empresariais frequentemente envolvem pagamentos significativos fora da cadeia, que são então encaminhados para o LINK por meio da Abstração de Pagamento. À medida que ativos tokenizados, stablecoins e liquidações internacionais se expandem, espera-se que esse canal de demanda se aprofunde.

Chainlink Endgame

Em 21 de agosto, a Chainlink publicou seu Chainlink Endgame artigo, um roteiro abrangente descrevendo como planeja unificar redes de blockchain, sistemas externos e dados do mundo real em uma estrutura coesa.

A visão reflete o papel de TCP/IP nos primórdios da Internet—fornecendo um padrão que conecta sistemas que de outra forma seriam fragmentados.

A Chainlink está construindo essa estrutura em quatro padrões abertos:

• Data: Entrega segura onchain de informações externas.
• Interoperabilidade: Comunicação entre cadeias e transferência de valor.
• Conformidade: Regras integradas e alinhamento regulatório.
• Privacidade: Computação confidencial e segura.

Em sua essência está o Ambiente de tempo de execução Chainlink (CRE), uma camada de execução descentralizada que permite que serviços Oracle sejam compostos em aplicações completas de ponta a ponta. Isso permite que desenvolvedores criem soluções que abrangem múltiplas blockchains e sistemas financeiros tradicionais com segurança verificável.

Parceria entre Chainlink e SBI Group

Em 24 de agosto, a Chainlink firmou uma parceria estratégica com Grupo SBI, um dos maiores conglomerados financeiros do Japão, com mais de US$ 200 bilhões em ativos.

A parceria se concentra em acelerar a adoção do blockchain no Japão e na região da Ásia-Pacífico. As principais áreas de colaboração incluem:

• Tokenização entre cadeias de ativos do mundo real usando CCIP.
• Gestão de fundos onchain com Chainlink SmartData e CCIP.
• Pagamentos e liquidações transfronteiriças, desenvolvendo modelos de pagamento versus pagamento (PvP).
• Transparência de stablecoins usando Chainlink Proof of Reserve.

Esta colaboração aborda a crescente demanda institucional do Japão por títulos tokenizados, onde mais de 76% das instituições financeiras já relatam planos de investir em tais produtos.

Estratégia mais ampla de ETFs da Bitwise

A Bitwise não é novata no mercado de ETFs. A empresa já lançou ETFs à vista para Bitcoin e Ethereum, que atraíram US$ 2.2 bilhões e US$ 461 milhões em entradas líquidas, respectivamente.

Além do Chainlink, a Bitwise entrou com pedido de ETFs vinculados a Solana, XRP, Dogecoin e Aptos. A decisão de priorizar a Chainlink destaca seu papel de infraestrutura nos mercados de criptomoedas em comparação com ativos mais especulativos.

Conclusão

O registro S-1 da Bitwise para um ETF Chainlink marca uma mudança nos produtos de investimento em criptomoedas, de tokens puramente especulativos para ativos de infraestrutura regulamentados. A posição da Chainlink como a principal rede de oráculos, aliada à adoção empresarial, à Abstração de Pagamentos e à Reserva Chainlink, explicam por que o LINK agora está sendo incorporado a um veículo de investimento de nível institucional.

Se aprovado, o ETF tornaria o LINK mais acessível aos investidores tradicionais, ao mesmo tempo em que reforçaria seu papel como pedra angular da infraestrutura de blockchain.

Recursos:

1. Registro da Bitwise na SEC para o ETF à vista da Chainlink: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2082889/000121390025080461/ea0254517-s1_bitwise.htm

2. Fim de jogo do Chainlink: https://blog.chain.link/chainlink-oracle-platform/

3. Dados de reserva do Chainlink LINK: https://metrics.chain.link/reserve