Bitcoin e Ethereum impulsionam o novo ETF de criptomoedas da Grayscale

A Grayscale Investments, uma importante empresa no setor de investimentos em criptomoedas, entrou com uma ação Declaração de registro S-3 com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). A medida visa converter seu existente Fundo de grande capitalização digital em uma empresa de capital aberto Fundo negociado em bolsa (ETF). 

Se aprovado, isso ampliará o acesso dos investidores a uma cesta diversificada de criptomoedas de ponta, incluindo Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, e Cardano.

O que há no Fundo?

O Fundo Digital Large Cap em tons de cinza (GDLC) atualmente é um veículo de investimento privado acessível apenas para investidores credenciados por meio de colocações privadas. Atualmente, a alocação de ativos do fundo se inclina fortemente para o Bitcoin, que compõe 79.4% das suas participações. Os ativos restantes incluem:

• Ethereum (10.69%)
• XRP (5.85%)
• Solana (2.92%)
• cardano (1.14%)

Grayscale adicionou Cardano ao fundo em Janeiro 2025, substituindo Avalanches (AVAX) após um rebalanceamento do índice.

O processo S-3 sugere que a estrutura do fundo permanecerá praticamente a mesma, exceto sua conversão em um ETF negociado publicamente. No entanto, alguns detalhes — incluindo o porcentagem da taxa de administração—ainda estão sujeitos a alterações.

Por que este registro é importante

Se aprovada, a conversão do GDLC em ETF proporcionará investidores de varejo com uma maneira fácil de ganhar exposição ao mercado de criptografia mais amplo. Ao contrário do Grayscale modelo atual de fundo privado, que restringe o acesso a investidores institucionais e de alto patrimônio líquido, um ETF permitiria qualquer pessoa para comprar e vender ações em bolsas de valores tradicionais.

O documento da Grayscale afirma que o fundo representa 75% da capitalização total do mercado de criptomoedas, excluindo stablecoins e  moedas meme. Isso o torna um dos fundos de índice de criptomoedas mais abrangentes atualmente em jogo.

A corrida por ETFs de criptomoedas esquenta

Desde que a SEC aprovou o primeiro lote de ETFs à vista de Bitcoin in Janeiro 2024, a demanda por ETFs baseados em criptomoedas aumentou. Desde então, a indústria testemunhou ETFs à vista Ethereum obtendo aprovação em Maio de 2024, Seguido por um fundo híbrido Bitcoin-Ethereum Um pouco depois.

A Grayscale não está sozinha na expansão de sua linha de ETFs. Vários outros gestores de ativos, incluindo Canary Capital, 21Shares e Bitwise, estão buscando ativamente produtos de investimento em criptomoedas. 

Além disso, o ETF XRP planejado de um gestor de ativos não identificado está ganhando atenção, à medida que o processo em andamento Processo judicial da Ripple está próximo de resolução—um fator que poderia impulsionar uma demanda significativa por veículos de investimento baseados em XRP.

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Cenário Regulatório e Perspectivas Futuras

O Bolsa NYSE Arca anteriormente arquivado um solicitação de listagem para o ETF GDLC em 29 de outubro de 2024, sinalizando o interesse institucional inicial no produto. A última rodada de aprovações da SEC para ETFs de índices mistos de criptomoedas in Dezembro 2024—que atualmente incluem apenas Bitcoin e Ethereum—sugere que os reguladores estão gradualmente se aquecendo para produtos de criptomoedas mais diversificados.

Apesar disso, os ETFs de criptomoedas ainda enfrentam obstáculos. A SEC reconheceu mais de um dúzia de novos aplicativos, incluindo aqueles que buscam incorporar recompensas de apostas e negociação de opções em estruturas de fundos. Os reguladores permanecem cautelosos sobre ETFs de altcoins, dada a volatilidade do mercado e as preocupações com a conformidade.

O que vem por aí?

O registro da Grayscale representa uma passo significativo para expandir o acesso dos investidores a produtos de índice de criptomoedas. Se a SEC aprovar o ETF Digital Large Cap, isso poderá abrir caminho para adoção mais ampla de ETFs de altcoins. Além disso, a empresa Registros de ETFs Avalanche (AVAX) e Polkadot (DOT) mostram que a indústria está trabalhando ativamente para criar opções de investimento diversas e regulamentadas tanto para investidores institucionais quanto para investidores de varejo.

Com mais US$ 600 milhões em ativos sob gestão (AUM)A conversão de fundos da Grayscale marcaria outro marco importante na revolução dos ETFs de criptomoedasO cenário regulatório está mudando. Com a flexibilização da SEC sob o governo do presidente Donald Trump, analistas esperam que mais ETFs de criptomoedas indexadas sejam aprovados em breve.