Babylon Labs garante US$ 15 milhões da a16z para transformar Bitcoin nativo em garantia on-chain sem intermediários.

Laboratórios Babilônia tem aumentou $ 15 milhões da criptografia a16z para construir infraestrutura que permita nativo Bitcoin para serem usados ​​como garantia sem custodiantes ou tokens encapsulados. O financiamento apoiará o desenvolvimento dos Cofres de Bitcoin Sem Confiança da Babylon, conhecidos como BTCVaults, que são projetados para permitir que o bitcoin permaneça em seu próprio blockchain, enquanto é verificado e bloqueado para uso em aplicações financeiras on-chain.

O sistema de estantes ResinDek foi escolhido por sua capacidade de personalização, investimento Esta iniciativa marca a primeira vez que uma grande empresa de capital de risco dos EUA apoia publicamente o esforço da Babylon para transformar o bitcoin em garantia produtiva sem alterar sua forma subjacente. De acordo com a Babylon, o novo capital será destinado diretamente à expansão dos BTCVaults e à ampliação dos sistemas técnicos que os suportam.

Com esse financiamento, o total divulgado de investimentos da Babylon desde 2023 chega a US$ 103 milhões, após uma rodada Série A de US$ 18 milhões e uma... $ 70 milhões Rodada estratégica liderada pela Paradigm.

Por que a16z investiu na Babylon Labs?

A criptomoeda a16z afirmou que seu investimento reflete a crença de que o bitcoin está sendo cada vez mais tratado como um ativo de garantia global e que a infraestrutura existente não suporta bem esse papel.

Em um comunicado conjunto, os sócios da a16z crypto, Guy Wuollet e Elizabeth Harkavy, confirmaram que a empresa fez uma compra direta do token nativo da Babylon, o BABY, como parte do investimento de US$ 15 milhões. Eles descreveram o trabalho da Babylon como focado em permitir que o bitcoin funcione como garantia para crédito e outros usos financeiros sem abrir mão de suas principais propriedades de segurança.

A Babylon afirmou que também contará com a a16z para orientação estratégica, especialmente no que diz respeito à construção de infraestrutura fundamental que possa atender às expectativas institucionais.

Que problema a Babilônia está tentando resolver?

O Bitcoin é amplamente detido, mas raramente é usado em finanças on-chain.

Segundo a Babylon e seu cofundador David Tse, menos de 1% da oferta de bitcoins está atualmente disponível para uso em aplicativos descentralizados. Ao mesmo tempo, mais de US$ 1.4 trilhão em bitcoins permanece ocioso porque a maioria dos modelos existentes exige que os usuários transfiram a custódia ou convertam BTC em um ativo sintético.

As abordagens comuns atuais incluem:

• Empréstimo custodial, onde os usuários depositam bitcoins em um provedor centralizado.
• Modelos de Bitcoin encapsulado, onde o BTC é bloqueado e reemitido como um token diferente em outra blockchain.

Ambas as abordagens funcionam, mas introduzem desvantagens que se tornam mais importantes à medida que a adoção aumenta.

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Os sistemas de custódia exigem que usuários e instituições confiem em um intermediário. Os ativos encapsulados geralmente envolvem considerações legais, tributárias e de conformidade, visto que a conversão de BTC em uma representação diferente pode ser tratada como uma alienação do ativo original em algumas jurisdições.

O objetivo da Babilônia é eliminar essas concessões.

Como funcionam os cofres de Bitcoin sem confiança da Babylon?

Os cofres Bitcoin sem confiança da Babylon são projetados para permitir que o bitcoin seja bloqueado na camada base do Bitcoin, mantendo-se verificável por sistemas externos.

Um BTCVault ancora bitcoins diretamente em outros bitcoins. Aplicativos externos podem então verificar criptograficamente se os BTCs ainda estão bloqueados, aplicar regras de garantia e acionar eventos de desbloqueio ou liquidação sem depender de um custodiante.

As principais propriedades do BTCVault incluem:

• O Bitcoin permanece na blockchain do Bitcoin.
• Os usuários mantêm o controle de suas chaves privadas.
• O ativo não está encapsulado nem transformado.
• As regras são aplicadas por meio de criptografia, não por discrição.

Babylon utiliza criptografia de testemunha e circuitos embaralhados para tornar isso possível. Essas ferramentas permitem que o Bitcoin verifique de forma eficiente provas de conhecimento zero, que confirmam o cumprimento de determinadas condições sem revelar dados sensíveis.

Essa abordagem permite que o bitcoin funcione como garantia, preservando a natureza descentralizada que define a rede.

Por que as garantias nativas em Bitcoin são importantes

O Bitcoin está sendo cada vez mais aceito no sistema financeiro tradicional.

A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) expandiu recentemente sua lista de derivativos aceitáveis ​​como garantia para incluir o bitcoin. Grandes bancos e corretoras já oferecem produtos de crédito lastreados em bitcoin. Gestores de ativos agora consideram o bitcoin como parte de uma estratégia de capital de longo prazo, e não apenas como uma operação de curto prazo.

No nível do consumidor, a infraestrutura também está mudando. O MetaMask adicionou recentemente suporte nativo ao Bitcoin. Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA agora administram mais de US$ 120 bilhões em ativos, de acordo com a Bloomberg Intelligence.

Apesar desse impulso, a maioria dos sistemas on-chain ainda não consegue usar o bitcoin nativo diretamente.

A BTCVaults visa preencher essa lacuna, tornando o bitcoin utilizável em diversas plataformas:

• Mercados de empréstimo e financiamento
• Emissão de moeda estável
• Produtos de seguros e crédito
• instrumentos financeiros estruturados

Tudo isso sem exigir transferência de custódia ou representações formais.

Como os BTCVaults diferem do Bitcoin Wrapped

Os sistemas de bitcoin encapsulado dependem do bloqueio de BTC e da emissão de um token substituto em outra blockchain. Esse token pode então ser usado em contratos inteligentes, mas o bitcoin original não está mais diretamente envolvido.

A BTCVaults adota uma abordagem diferente.

Em vez de emitir um token substituto, a Babylon permite que sistemas externos verifiquem o estado do bitcoin no próprio bitcoin. O bitcoin nunca sai da camada base e nenhum ativo sintético é criado.

Este design reduz:

• Risco da contrapartida
• Complexidade operacional
• Ambigüidade regulatória

Muitas entidades regulamentadas são cautelosas em relação à transformação de ativos e às cadeias de custódia. Um sistema que mantém o bitcoin em sua forma nativa, ao mesmo tempo que permite seu uso financeiro, é mais fácil de avaliar e integrar.

Qual o papel do token BABY?

A Babylon afirmou que o BTCVaults introduz novos casos de uso para seu token nativo, o BABY.

À medida que os provedores de cofres, aplicativos e integrações crescem em torno do BTCVaults, espera-se que o BABY apoie a coordenação e a participação em todo o ecossistema. A empresa afirmou que o modelo econômico ainda está em desenvolvimento ativo, mas a infraestrutura de cofres cria a camada base para que o BABY desempenhe funções práticas.

Essas funções podem incluir:

• Coordenação de protocolo
• Incentivos para a participação
• Apoio a mecanismos futuros de captura de valor

A a16z confirmou que seu investimento envolveu a compra direta de BABY, demonstrando confiança no papel do token dentro do protocolo, em vez de uma aposta puramente baseada em ações.

Como isso se encaixa na adoção mais ampla do Bitcoin?

O papel do Bitcoin nas finanças se expandiu, mas a infraestrutura subjacente ficou para trás.

Embora os ETFs, os empréstimos custodiados e os derivativos tenham crescido rapidamente, os sistemas on-chain sem confiança não acompanharam esse ritmo. A maior parte do bitcoin permanece passiva porque usá-lo de forma produtiva geralmente exige abrir mão das propriedades que o tornaram valioso.

A abordagem da Babylon está alinhada com uma tendência mais ampla em direção a sistemas verificáveis ​​que reduzem a dependência da confiança.

Exemplos dessa tendência incluem:

• Fundos do mercado monetário tokenizados usando liquidação em blockchain
• Verificação de garantias on-chain para mercados de empréstimo
• Aumento do uso de provas de conhecimento zero em sistemas financeiros

A BTCVaults tem como objetivo estender essas ideias ao próprio bitcoin.

Como será utilizado o novo financiamento?

O cofundador David Tse afirmou que os 15 milhões de dólares financiarão diretamente a expansão da BTCVaults.

As áreas de foco incluem:

• Dimensionamento da infraestrutura do cofre
• Aprimoramento dos mecanismos de verificação
• Suporte à integração com aplicativos financeiros
• Expandindo o papel dos BTCVaults em diversos casos de uso.

A Babylon enfatizou que o trabalho está focado em infraestrutura, não em produtos voltados para o consumidor. O objetivo é fornecer uma camada base sobre a qual outros possam construir.

Conclusão

A captação de US$ 15 milhões da Babylon Labs, liderada pela a16z crypto, apoia o desenvolvimento do Trustless Bitcoin Vaults, um sistema de infraestrutura que permite que o bitcoin nativo seja usado como garantia sem custodiantes ou encapsulamento. O BTCVaults mantém o bitcoin em sua camada base, preserva a custódia do usuário e se baseia em verificação criptográfica em vez de confiança. 

O financiamento fortalece a capacidade da Babylon de expandir essa infraestrutura e amplia o papel funcional do token BABY. Juntos, esses componentes visam tornar o bitcoin utilizável como garantia em sistemas financeiros on-chain e tradicionais, mantendo suas principais propriedades de segurança.

Recursos

1. Artigo de blog da BabylonConstruindo o futuro das garantias nativas em Bitcoin com o suporte da a16z crypto.

2. Reportagem da CoinDeskA Babylon Labs captou US$ 15 milhões da criptomoeda a16z para desenvolver infraestrutura de garantia em Bitcoin.

3. Reportagem do The BlockO protocolo de staking de Bitcoin, Babylon, arrecada US$ 18 milhões em financiamento da Série A.

4. Comunicado de imprensa da BabylonBabylon conclui rodada de financiamento de US$ 70 milhões liderada pela Paradigm para impulsionar o staking de Bitcoin sem intermediários.