Análise do Avalanche para o 4º trimestre de 2025: Uso recorde, adoção institucional e muito mais

Avalanche O quarto trimestre de 2025 foi marcado por fortes contrastes. Enquanto o preço do token AVAX caiu 59%, de US$ 30 para US$ 12.30, o uso da rede atingiu níveis recordes e a adoção do ativo no mundo real acelerou, de acordo com um estudo recente. Relatório MessariO investimento de US$ 500 milhões da BlackRock por meio de seu fundo BUIDL destacou o crescente interesse institucional, mesmo com a queda da capitalização de mercado do token de US$ 12.7 bilhões para US$ 5.3 bilhões.

O que aconteceu com o preço do AVAX no quarto trimestre de 2025?

O AVAX sofreu uma queda de 59% durante o trimestre, passando de US$ 30 no final de setembro para US$ 12.30 em 31 de dezembro. A capitalização de mercado em circulação caiu 58.3%, para US$ 5.3 bilhões. Essa queda de preço fez com que o AVAX subisse da 14ª para a 21ª posição no ranking de tokens por capitalização de mercado. A liquidação ocorreu após um período de crescimento no terceiro trimestre e refletiu a volatilidade generalizada do mercado no final de 2025.

Apesar da queda acentuada no preço, a rede demonstrou resiliência em métricas importantes. As taxas de transação pagas em AVAX aumentaram 24.9%, atingindo 132,016 AVAX, contra 105,719 AVAX no terceiro trimestre. O total de taxas, medido em USD, caiu apenas 11.7%, bem menos do que a queda de 59% no preço poderia sugerir. Essa divergência mostra que os usuários continuaram a utilizar a rede ativamente, independentemente do preço do token.

A queda do mercado em 10 de outubro de 2025 gerou um pico de atividade. As liquidações realizadas naquele único dia geraram US$ 520,715 em taxas de transação, marcando a maior receita diária com taxas desde fevereiro de 2024.

Como o uso da rede se dissociou do desempenho de preço?

A atividade da rede aumentou consideravelmente em diversas métricas. A média diária de transações na C-Chain saltou 63%, para 2.1 milhões, estabelecendo um novo recorde trimestral. O número de endereços ativos cresceu 14.2%, atingindo uma média de 319,010 usuários diários. Em 31 de dezembro, o pico de endereços ativos diários foi de 436,783.

Ao incluir todas as cadeias Avalanche L1 (anteriormente chamadas de sub-redes), os números cresceram ainda mais drasticamente. O total médio de transações diárias em todo o ecossistema atingiu 38.2 milhões, um aumento de 1,162.1% em relação ao ano anterior. O número médio diário de endereços ativos chegou a 24.7 milhões, representando um aumento anual de 16,360.3%.

Esse crescimento resultou da expansão contínua das redes Avalanche L1 dedicadas. O número total de L1s ativos aumentou para 75 no final do ano, um aumento de 10.3% em relação ao terceiro trimestre e de 158.6% em relação ao ano anterior.

Volume de transações dominado pela rede binária

A Binary Network manteve sua posição como a principal rede de camada 1 (L1), processando 3.11 bilhões de transações durante o quarto trimestre. Isso representou 92.9% de todas as transações de camada 1, um aumento em relação aos 65.9% do terceiro trimestre. 

O crescimento da Binary resultou da incorporação de aplicações Web3 diretamente em programas de fidelidade de empresas de telecomunicações no Sudeste Asiático e na África, por meio de sua plataforma OneWave. Essa estratégia proporcionou acesso a mais de 385 milhões de usuários ativos mensais.

Ativos do mundo real impulsionam a adoção institucional

O valor total dos ativos ponderados pelo risco (RWA) alocados na Avalanche cresceu 68.6% durante o trimestre, passando de US$ 789.8 milhões para US$ 1.33 bilhão. Isso representa um aumento de 949.3% em relação ao ano anterior. Diversas parcerias institucionais importantes impulsionaram essa expansão:

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• BlackRock tokenized $ 500 milhões Em outubro, a Avalanche anunciou a abertura de capital do seu fundo BUIDL, um fundo de mercado monetário on-chain, diretamente na Avalanche. Isso representou um importante endosso institucional da infraestrutura da rede.

• FIS, fintech listada na Fortune 500. parceria Em novembro, a FIS firmou parceria com a Intain para lançar um mercado de empréstimos tokenizados em uma plataforma Avalanche L1 dedicada. A plataforma conecta 2,000 bancos dos EUA para comprar, vender e securitizar mais de US$ 6 bilhões em empréstimos. A FIS tokenizou empréstimos imobiliários comerciais e empréstimos para financiamento de aviação durante o trimestre.

• Programa, a plataforma japonesa de ativos digitais apoiada pelo MUFG, migrou Mais de US$ 1.1 bilhão em títulos tokenizados foram transferidos para um Avalanche L1. A plataforma atende às principais instituições financeiras nos mercados regulamentados do Japão.

• S&P Dow Jones Fez parceria com Dinari Para criar o índice S&P Digital Markets 50, combinamos 35 ações vinculadas a criptomoedas e 15 ativos digitais em um índice tokenizado. O índice de referência mantém uma alocação fixa de 70% em ações e 30% em criptomoedas.

Essas implementações institucionais demonstraram o apelo da Avalanche para produtos financeiros regulamentados. A finalidade em menos de um segundo da rede e a compatibilidade com a EVM atenderam aos requisitos para instituições financeiras tradicionais que ingressam nos mercados de blockchain.

Ecossistema DeFi demonstra liquidez persistente

O TVL total de DeFi na Avalanche caiu 41.9% em dólares americanos, para US$ 1.3 bilhão. No entanto, DeFi O TVL medido em AVAX na verdade aumentou 34.5%, para 97.5 milhões de tokens. Essa aparente contradição revela o que os analistas chamam de liquidez persistente.

Como o preço do AVAX caiu 59%, enquanto o TVL em USD caiu apenas 44.9%, a proporção do valor denominado em AVAX aumentou matematicamente. Os usuários mantiveram suas posições em stablecoins e ativos não nativos, em vez de transferir fundos para outras redes. Esse comportamento demonstra confiança na infraestrutura do protocolo, mesmo durante quedas de preço.

Os três principais protocolos controlaram 72% do TVL da cadeia C:

• Aave detinha 47.3% de participação de mercado com US$ 601 milhões em TVL
• A Benqi arrecadou US$ 210.9 milhões, apesar de uma queda trimestral de 39.8%.
• A Blackhole manteve US$ 102.3 milhões com uma participação de mercado de 8.1%.

A Pharaoh Exchange se destacou como a plataforma de melhor desempenho do trimestre. Foi o único protocolo importante a apresentar crescimento positivo tanto trimestral (2.3%) quanto anual (66.9%). A plataforma atingiu um recorde histórico em taxas diárias em 21 de novembro, gerando US$ 284,210.

O mercado de stablecoins permanece estável.

A capitalização de mercado das stablecoins permaneceu praticamente estável em US$ 1.74 bilhão. O USDT ultrapassou o USDC e se tornou a stablecoin dominante, com 42.3% de participação de mercado (US$ 736.6 milhões). O USDT valorizou-se 19.7% durante o trimestre, enquanto o USDC caiu 16.3%, para US$ 638.5 milhões.

A expansão do Avalanche L1 continua.

Quatro novas redes de camada 1 foram lançadas e produziram blocos durante o quarto trimestre:

• Conteúdo Titã Construíram uma rede de camada 1 (L1) para seu aplicativo de engajamento de fãs de K-pop, o 2GATHR. A rede emite itens colecionáveis ​​digitais verificados e coordena as interações entre artistas e fãs.

• Chama Criou uma camada 1 descentralizada para streaming de conteúdo, com o objetivo de redistribuir a receita de plataformas centralizadas diretamente para os criadores.

• LyltyDesenvolvido pela FanHub, o sistema registra dados de engajamento de fãs de esportes na blockchain para permitir o rastreamento transparente da fidelidade.

• Laranja Web3 Concentra-se em criadores nativos de IA, fornecendo infraestrutura para implantar aplicativos orientados por IA.

A FIFA Avalanche L1 teve seu trimestre mais forte desde o lançamento, impulsionada pela expectativa em relação ao 2026 Copa do MundoAs transações aumentaram 16.2%, chegando a 272,297, com usuários convertendo ingressos "Direito de Compra" da Copa do Mundo em ingressos reais para as partidas. O número de carteiras ativas diárias cresceu 162%, atingindo 3,362 endereços.

Conclusão

O quarto trimestre de 2025 da Avalanche demonstrou que os fundamentos da rede podem divergir drasticamente do desempenho do preço do token. Embora o AVAX tenha caído 59%, para US$ 12.30, a rede processou volumes recordes de transações, expandiu para 75 blockchains L1 ativas e atraiu US$ 500 milhões em capital institucional por meio da implementação do BUIDL da BlackRock. 

O trimestre consolidou a infraestrutura da Avalanche para produtos financeiros regulamentados e aplicativos de consumo, com os usuários mantendo US$ 1.3 bilhão em TVL DeFi e pagando taxas mais altas, apesar da volatilidade do mercado.

Recursos

1. Avalanche em X: Publicações (outubro de 2025 - dezembro de 2025)

2. Blog AvalancheAtualizações recentes

3. Relatório Messari: Estado da Avalanche no 4º trimestre de 2025

4. Artigo de blog por Ava Cloud: A Progmat migra mais de US$ 1 bilhão em títulos tokenizados com a AvaCloud para impulsionar o futuro dos ativos digitais no Japão.