Fidelity registra fundo de tesouraria tokenizado no Ethereum

A Fidelity Investments, uma das maiores gestoras de ativos do mundo, administrando US$ 5.9 trilhões em ativos, arquivada para registrar um tokenizado Fundo do mercado monetário em dólar americano na blockchain Ethereum. A nova iniciativa, chamada "OnChain", envolve a emissão de cotas do Fidelity Treasury Digital Fund (FYHXX), que serão registradas na blockchain Ethereum.

O que é a classe de ações OnChain?

A classe de ações OnChain é uma classe de ações baseada em blockchain Ethereum para o fundo do mercado monetário do Tesouro da Fidelity. O objetivo desta iniciativa é proporcionar maior transparência e um histórico verificável das transações de ações para os investidores. 

O registro na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) destaca que, embora o blockchain desempenhe um papel significativo no registro de transações, a Fidelity ainda manterá registros contábeis tradicionais como o livro-razão oficial de propriedade.

A classe OnChain do Fidelity Treasury Digital Fund usará a rede Ethereum para gravação secundária, enquanto o agente de transferência da Fidelity reconciliará as transações de blockchain diariamente. 

Embora o registro em blockchain não seja o registro oficial de propriedade, ele servirá como um livro-razão público e transparente para as transações. Essa abordagem permite que os investidores tenham uma visão clara da propriedade das ações no blockchain, enquanto a Fidelity garante que os processos financeiros tradicionais permaneçam em vigor.

Os investidores precisarão manter suas ações em uma carteira blockchain. Embora o documento não especifique um mercado secundário de negociação para ações da OnChain, existe a possibilidade de a Fidelity permitir a negociação peer-to-peer de ações na blockchain no futuro.

Sem tokenização de títulos do Tesouro subjacentes

Embora a tecnologia blockchain seja utilizada no registro de ações, é importante observar que os títulos do Tesouro dos EUA subjacentes ao fundo não serão tokenizados. O fundo investirá principalmente em dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA, garantindo a preservação do capital e a liquidez para seus investidores. O uso de blockchain é estritamente limitado ao registro de ações, e os ativos do fundo permanecerão principalmente em títulos do Tesouro tradicionais.

O fundo manterá 99.5% de seus ativos em títulos do Tesouro dos EUA e dinheiro, com juros pagáveis ​​no vencimento. Os 0.5% restantes dos ativos poderão ser alocados a outros investimentos. A decisão da Fidelity de manter os ativos tradicionais em sua forma atual está alinhada ao objetivo do fundo de gerar renda, mantendo o alto nível de segurança que os investidores esperam de um fundo do mercado monetário.

Tecnologia Blockchain e Eficiência Operacional

A incursão da Fidelity em produtos financeiros tokenizados destaca uma tendência crescente entre gestores de ativos e bancos globais de usar a tecnologia blockchain para melhorar a eficiência operacional. A tecnologia blockchain oferece o potencial de liquidações 24 horas por dia e maior transparência, o que pode ser benéfico tanto para investidores quanto para gestores de ativos.

A tokenização do fundo também proporcionará benefícios operacionais, como processos simplificados de transferência de ações. A longo prazo, a Fidelity espera que os fundos baseados em blockchain se tornem mais predominantes, oferecendo ao setor financeiro uma maneira mais rápida e eficiente de gerenciar e registrar transações.

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O registro ocorre em um momento em que a tokenização de produtos do Tesouro dos EUA continua a crescer. O mercado tokenizado de títulos do Tesouro dos EUA está atualmente avaliado em US$ 4.78 bilhões, com o BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) liderando o mercado com ativos no valor de US$ 1.46 bilhão. A Franklin Templeton também lançou seu fundo tokenizado do mercado monetário em 2021, reunindo US$ 689 milhões em ativos.

A entrada da Fidelity nesse segmento a coloca ao lado de outros grandes players, como a BlackRock, que já obtiveram sucesso com títulos e letras do Tesouro tokenizados. O mercado de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados cresceu quase 500% no último ano, refletindo o crescente interesse na tokenização por parte de investidores institucionais.

O fundo tokenizado do Tesouro dos EUA da Fidelity não é o único produto financeiro baseado em blockchain a surgir nos últimos anos. Além do seu fundo tokenizado do Tesouro dos EUA, a Fidelity também atua no mundo dos fundos negociados em bolsa (ETFs), lançando Bitcoin e Ethereum ETFs.